SpaceX tem um novo desafiante: Rocket Lab investe 8 mil milhões de dólares para criar um 'ciclo fechado aeroespacial'

O Rocket Lab (Rocket Lab) anunciou a aquisição da operadora de comunicações por satélite Iridium Communications por cerca de 8 mil milhões de dólares. Este negócio não só dá à empresa uma rede global de satélites, recursos de espetro e mais de 2,5 milhões de subscritores, como também significa que está a iniciar uma concorrência direta com a SpaceX e a Starlink.

O Rocket Lab (RKLB.O) anunciou na segunda-feira que vai adquirir o fornecedor de serviços de comunicações por satélite Iridium Communications (IRDM.O) por cerca de 8 mil milhões de dólares, esperando-se que o negócio esteja concluído em meados de 2027. Ao abrigo do acordo, os acionistas da Iridium Communications receberão 27 dólares em dinheiro e ações da Rocket Lab por ação, num total de 54 dólares, um prémio de 24,1% em relação ao preço de fecho da sessão anterior.

Esta aquisição irá integrar os negócios de lançamento de foguetões e fabrico de satélites do Rocket Lab com a rede global de satélites de banda L da Iridium Communications, recursos de espetro licenciados e mais de 2,5 milhões de subscritores governamentais, de defesa, aviação, marítimos e comerciais, dando à empresa um modelo de integração vertical semelhante ao da SpaceX (SPCX.O) e da Starlink.

O fundador e CEO da Rocket Lab, Peter Beck, afirmou que a empresa não só adquiriu um negócio altamente rentável e uma constelação de satélites quase nova, como também, mais importante, obteve valiosos recursos de espetro. Se estes ativos fossem construídos internamente, poderiam levar anos e milhares de milhões de dólares a desenvolver.

Ele afirmou ainda que este negócio é 'um momento decisivo para a indústria aeroespacial e o início de uma nova era de crescimento estratégico acelerado'.

A empresa afirmou que, após a conclusão da aquisição, irá expandir ainda mais o negócio Direct-to-Device da Iridium Communications e entrar em mais mercados de serviços baseados no espaço. A base importante para o Rocket Lab construir a sua própria constelação de satélites – o foguetão reutilizável de médio porte Neutron – deverá realizar o seu primeiro voo no quarto trimestre de 2026.

Aceleração da expansão do negócio de sistemas aeroespaciais

Esta é a quarta aquisição anunciada este ano pela Rocket Lab. A empresa afirmou que a aquisição da Iridium Communications é um 'atalho' para expandir rapidamente o negócio de aplicações aeroespaciais, e que o negócio de sistemas aeroespaciais se tornou agora a principal fonte de receitas da empresa.

De acordo com as previsões da FactSet, no trimestre até junho, a receita do negócio de lançamento da Rocket Lab deverá ser de aproximadamente 71 milhões de dólares, e a receita do negócio de sistemas aeroespaciais deverá atingir 162 milhões de dólares.

O presidente da empresa de consultoria aeroespacial Caelus Partners, Micah Walter Range, afirmou que esta aquisição dá ao Rocket Lab acesso imediato a uma base de clientes madura e a uma rede de distribuição, cujo valor pode até exceder o hardware e os recursos de espetro obtidos no negócio.

O analista da William Blair, Louie DiPalma, considera que este negócio tem 'um significado estratégico muito importante', e que a Rocket Lab irá obter assim uma rede global de satélites de banda L, licenças de espetro, contratos governamentais e mais de 2,5 milhões de subscritores.

Para pagar a parte em dinheiro, a Rocket Lab obteve compromissos de empréstimo-ponte de 3,6 mil milhões de dólares do Deutsche Bank e do Wells Fargo, e irá também utilizar o dinheiro disponível, combinando nova dívida e financiamento de capital para concluir o negócio.

Consolidação da indústria aeroespacial continua a aquecer

No início deste mês, a SpaceX concluiu a maior Oferta Pública Inicial (IPO) a nível mundial, captando cerca de 86 mil milhões de dólares, aumentando ainda mais o interesse dos investidores no setor aeroespacial. Ao mesmo tempo, a SpaceX continua a expandir os seus negócios de comunicações por satélite e infraestruturas de inteligência artificial.

A Iridium Communications foi fundada pela Motorola no final da década de 1980, sendo uma das primeiras empresas a estabelecer uma rede global de comunicações por satélite em órbita terrestre baixa. A empresa passou por falência em 1999, mas posteriormente completou uma reestruturação e tornou-se uma empresa rentável que fornece serviços de comunicações a clientes governamentais, da aviação, marítimos e industriais.

Em fevereiro deste ano, o CEO da Iridium Communications, Matthew Desch, afirmou que a empresa provou não ser 'uma empresa em declínio' e que o seu serviço NTN Direct irá complementar os produtos Direct-to-Device desenvolvidos pela SpaceX, Amazon (AMZN.O) e AST SpaceMobile (ASTS.O).

Os analistas apontam que, desde que a Amazon anunciou a aquisição da Globalstar (GSAT.A) em abril deste ano, o mercado tem especulado que a Iridium Communications se tornará um potencial alvo de aquisição, e a SpaceX já fechou um acordo para adquirir os recursos de espetro da EchoStar (ECHO.O).