Gestão de posições, em suma, é uma frase: não se force a ter sempre razão.

Já vi muitas pessoas que, com uma queda de 15% no mercado à vista, cortam no fundo, e nos contratos futuros aguentam até serem liquidados. Qual é a diferença? No mercado à vista, se entrar com tudo, a mentalidade é igual à dos contratos futuros, é tudo jogo. Nos contratos futuros, se definir uma alavancagem de 20x, na verdade a volatilidade é a mesma que investir todo o capital num único ativo à vista; só que os números são menores e você pensa que está a "controlar o risco".

Recentemente, a pressão de venda de desbloqueio tem sido usada todos os dias para assustar as pessoas, mas é a mesma coisa. Você sabe que há pressão de venda, mas se a sua posição é tão grande que não consegue dormir, essa informação é ruído para si, não um sinal. Primeiro, sobreviva, depois a informação terá valor.

A minha abordagem simples atual: para qualquer operação, quando perder tudo, considere como perdido, não adicione posições, não calcule o preço médio. Afinal, depois de tanto tempo a observar a blockchain, a única certeza é que "não tenho a certeza".