BIT：Venda de ações de IA faz BTC cair abaixo de 60 mil dólares, mercado mostra "declínio ordenado" em vez de pânico

Mensagem da TechFlow Shenchao, 30 de junho. De acordo com o relatório semanal de mercado divulgado pela BIT Official, a forte venda de ações de semicondutores e IA nos dias 23-24 de junho desencadeou um ajuste defensivo de capital institucional. O BTC caiu abaixo de $60K no dia 24 de junho, atingindo um mínimo de ~$59.000 (queda intraday de cerca de 5%). No mesmo período, ocorreram liquidações de cerca de $994 milhões (cerca de $780 milhões em posições longas). A posição nominal de Put de cerca de $1.2 mil milhões em $60K forçou os criadores de mercado a vender a descoberto, exacerbando a queda. Até ao fim de semana, o BTC estava cotado a ~$59.992, uma queda semanal de 6,9%; o ETH estava a ~$1.578, uma queda semanal de 9,3%.

Em termos de volatilidade, o DVOL subiu apenas ligeiramente (BTC 44.1→45.7, ETH 57.3→59.5), o skew da frente estabilizou, a convexidade voltou ao normal, a proporção de cobertura defensiva institucional caiu de 29,6% para 19,7%, mudando para um equilíbrio bidirecional, caracterizando um 'declínio ordenado' em vez de vendas de pânico.

Em relação aos ETFs, na semana até 26 de junho, os ETFs spot de BTC nos EUA registaram saídas líquidas de cerca de $1.79 mil milhões, o segundo maior registo de saídas semanais da história, e já são 7 semanas consecutivas de saídas líquidas. O património líquido da IBIT caiu para cerca de $44.4 mil milhões, com uma perda média não realizada de cerca de 40% para os detentores. A Strategy comprou apenas 520 BTC esta semana (cerca de $34.9 milhões), um abrandamento significativo em relação às duas semanas anteriores. O preço das ações da MSTR já caiu abaixo do valor contabilístico em BTC, e o efeito de volante está estruturalmente suprimido.

A BIT considera que $60K passou de um nível de suporte confortável para o único nível de suporte. O nível de risco atual foi elevado em um degrau. Recomenda-se priorizar a estratégia Collar sem margem adicional, construir posições gradualmente em lotes e definir stop-loss. As operações de redução de posição devem esperar que o preço recupere para a faixa de $62-64K. A estratégia de venda de volatilidade deve reduzir o tamanho da posição e ampliar a zona tampão de knock-in.