Reequilíbrio trimestral de instituições causa fraqueza contínua nas ações de IA dos EUA? Visão rápida da decomposição da pressão de venda de 165 mil milhões de dólares

BlockBeats notícias, 29 de junho — Vários analistas alertaram recentemente: devido à necessidade de rebalanceamento trimestral, o mercado de ações dos EUA enfrentará uma pressão de venda de 165 mil milhões de dólares por parte de grandes instituições no final de junho. De acordo com a análise da JPMorgan, a pressão de venda provém principalmente dos seguintes 5 grandes fundos institucionais:

Fundos de pensões de renda fixa dos EUA: gerem cerca de 9,6 biliões de dólares em ativos, prevê-se que contribuam com cerca de 55 mil milhões de dólares em vendas de ações (devido à sua disciplina de rebalanceamento relativamente frouxa, geralmente executam apenas o rebalanceamento parcial).

Fundo de pensões do governo japonês: gere cerca de 1,9 biliões de dólares em ativos, prevê-se que venda cerca de 60 mil milhões de dólares em ações globais (ao mesmo tempo que compra obrigações).

Fundo soberano da Noruega: gere cerca de 2,1 biliões de dólares em ativos, prevê-se que venda cerca de 40 mil milhões de dólares em ações, para regressar à sua alocação-alvo para o final de 2025.

Banco Nacional Suíço: após o aumento do peso das ações, prevê-se que venda cerca de 25 mil milhões de dólares (menos se aumentar o peso-alvo).

Fundos mútuos equilibrados: com cerca de 4 biliões de dólares de dimensão, devido a uma disciplina de rebalanceamento mensal mais rigorosa, este mês poderão ter uma pequena compra líquida de ações (cerca de 15 mil milhões de dólares), compensando parcialmente a pressão de venda acima.

De acordo com registos públicos anteriores, a pressão de venda institucional pode concentrar-se principalmente nos últimos dias do trimestre. Parte dos fundos será transacionada perto do fecho, causando uma pressão de venda significativa no final da sessão.

Nota da BlockBeats: O rebalanceamento trimestral deve-se principalmente ao facto de as instituições terem objetivos claros de alocação de ativos políticos, por exemplo, ações 60%, obrigações 40%. Após uma forte subida das ações no trimestre, o peso das ações excede o objetivo, desencadeando um sinal de rebalanceamento. Portanto, as ações de IA dos EUA que subiram recentemente serão as primeiras a ser alvo de redução por parte destas instituições.