Analista do Morgan Stanley alerta: setor de semicondutores pode atingir pico temporário.

Notícias BlockBeats, 29 de junho, a equipe de estratégia liderada por Mike Wilson do Morgan Stanley alerta que, neste ajuste, os investidores precisam elevar significativamente os padrões de seleção de ações.

Wilson afirma que a atual disseminação do mercado ainda tem espaço para continuar, e o motor principal é que "a força da recuperação dos lucros em todo o mercado está severamente subestimada pelo mercado".

No contexto de queda dos preços do petróleo e de que a postura hawkish da Reserva Federal provavelmente será inferior ao que o mercado atual precifica, ele vê com bons olhos os setores de consumo discricionário, transportes e bancos regionais.

Outra preocupação central de Wilson é que a recente volatilidade acentuada no setor de semicondutores torna muito mais difícil para o mercado manter posições alocadas em níveis históricos elevados.

A volatilidade do Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) é bastante representativa: na semana de 15 de junho, o índice subiu 7,3%, e na semana seguinte caiu 7,9%.

Ele também apresentou uma analogia que alerta os touros: os semicondutores podem se tornar mais uma categoria a completar um ciclo de alta explosiva este ano, com lógica de movimento semelhante ao setor da prata, apenas com um atraso de quatro meses em relação à prata.

«Se a disseminação do mercado for uma linha principal sustentável, então o atual ímpeto de alta dos preços no setor de semicondutores provavelmente encontrará um pico temporário. Pelo ritmo do mercado, este ponto de inflexão parece estar a ocorrer como esperado. Isso não significa o fim completo do ciclo da indústria de semicondutores, mas a falta de ímpeto de alta no curto prazo deixará espaço para retornos excessivos noutros setores do mercado; setores como consumo discricionário e transportes terão um período de alta impulsionado pelas suas próprias vantagens relativas.»