SemiAnalysis: Os dados económicos mais recentes dos EUA contêm muito ruído, mas a infraestrutura de IA continua em pleno vapor.

Notícias BlockBeats, 29 de junho, a SemiAnalysis publicou um artigo afirmando que os últimos dados económicos dos EUA contêm muito ruído. A revisão em alta do PIB do primeiro trimestre deve-se principalmente à redução das importações, um terço do crescimento do rendimento pessoal em maio veio de ajudas agrícolas pontuais, o aumento da inflação PCE foi dominado pelos preços da energia, a forte queda nas encomendas de bens duradouros foi causada pela reversão das encomendas de aeronaves, estes fatores especiais irão todos reverter para a média, e após a sua remoção, o panorama económico geral muda.

A inflação de bens causada pelas tarifas é um choque único no nível de preços que desaparecerá dos dados homólogos após cerca de 12 meses, mas o poder de compra real dos consumidores reduz-se permanentemente e não será recuperado com a queda da taxa de inflação. A inflação de bens já ultrapassou a inflação de serviços, refletindo o efeito de transmissão das tarifas.

A SemiAnalysis acredita que, apesar da volatilidade dos dados macroeconómicos, as despesas de capital em IA são uma tendência real e contínua. No PIB do primeiro trimestre, os equipamentos e software contribuíram com 1,55 pontos percentuais, quatro vezes a contribuição dos consumidores. As encomendas de bens de capital core aumentaram 1,6%. A construção de centros de dados de IA está a expandir rapidamente o seu peso na economia e não reverterá para a média.