Pensei numa questão: estes dias vi que a NVIDIA está subavaliada a 190, com um rácio P/E de 20. Com um crescimento anual de quase 100%, no próximo ano teria um rácio P/E de 10. Mas para a NVIDIA alcançar um crescimento de 100%, precisaria de duplicar o HBM, o que exigiria o dobro de DRAM de consumo para fabricar HBM. No entanto, no próximo ano, a capacidade de armazenamento ainda não terá aumentado. Como será esta situação no final?

A minha suposição é que, em algum momento no próximo ano, a Samsung e a SK Hynix irão importar DRAM da ChangXin, e depois encapsulá-la nas suas próprias fábricas para formar HBM4E. Isto porque a NVIDIA não pode usar diretamente o HBM fabricado pela ChangXin, nem a tecnologia nem as circunstâncias nacionais o permitem.