Os retalhistas estão a vender, as instituições estão a comprar, os dados não-agrícolas ainda não saíram, não façam movimentos esta semana.

Hoje o FGI caiu para 12.

Não é 18, nem 15, é 12. O extremo do pânico extremo.

Mas ultimamente tenho pensado numa coisa: na semana passada, a SharpLink comprou cerca de 39,196 ETH perto deste número, a Samsung e a SK acabaram de anunciar que vão investir $1.3 triliões em semicondutores de IA – o que os retalhistas veem é pânico, o que os grandes capitais veem?

Na verdade, esta semana não é muito adequada para fazer julgamentos direcionais, a razão é simples: as informações verdadeiramente importantes ainda não saíram. Terça-feira, EUA e Irão negociam em Doha, no sábado passado voltaram a atacar-se mutuamente no Estreito de Ormuz, ninguém sabe se este cessar-fogo se vai manter; na quinta-feira, os dados não-agrícolas serão divulgados mais cedo (porque 4 de julho é feriado), a força dos dados de emprego influencia diretamente se o Warsh vai aumentar ou não as taxas de juro, e assim que a expectativa de subida de juros se mexe, o dólar, o ouro e o BTC movem-se todos.

Hoje é também o último dia do mês, os gestores de fundos precisam de fazer rebalanceamento, neste momento a liquidez é fina, os fluxos de capital são caóticos, muitas das flutuações de preços são ruído, não sinais.

Historicamente, quando o FGI está abaixo de 20, é frequentemente uma janela de tempo para construir posições a médio-longo prazo, mas em junho de 2022 o FGI também caiu para um dígito, e o BTC ainda caiu mais um pouco antes de encontrar o fundo. Agora temos a variável geopolítica adicional, ninguém pode garantir a rapidez com que o sentimento será limpo.

A minha operação é: não mexer nas posições atuais, esperar pelos dados não-agrícolas de quinta-feira para reavaliar.

Como é que todos planeiam lidar com esta semana?