A IA está a varrer o mundo, porque é que a Cripto + IA está tão desolada?

撰文：Ekko an、Ryan Yoon

编译：Chopper，Foresight News

TL;DR

No contexto do rápido desenvolvimento da inteligência artificial, precisamos avaliar a indústria blockchain do ponto de vista da procura: que problemas resolve que os sistemas existentes não conseguem resolver, e que capacidades únicas traz?

A computação descentralizada e o armazenamento descentralizado têm de facto lógicas razoáveis, como soberania de dados e vantagens de custo, mas ainda não formaram vantagens técnicas absolutamente convincentes que levem empresas já profundamente vinculadas a fornecedores de serviços cloud tradicionais a assumir o risco da mudança.

A verificação de modelos e as tecnologias de encriptação de privacidade não conseguem resolver as dores empresariais urgentes atuais; as empresas não irão adotá-las em grande escala de forma proativa. A procura neste segmento provavelmente ficará atrás da implementação de políticas regulatórias. O AI Act da União Europeia é um exemplo típico: primeiro, são estabelecidas normas, depois a procura do mercado acompanha.

O gargalo na infraestrutura subjacente dos agentes de IA não é tecnológico. Atualmente, o foco das grandes empresas é a automação de processos internos, enquanto os projetos blockchain desenvolvem infraestruturas para a próxima fase. A maturidade da procura do mercado não acompanha o ritmo do desenvolvimento tecnológico.

O pagamento por agentes de IA é o único segmento onde blockchain e finanças tradicionais partem da mesma linha de partida. Ambos os lados ainda não resolveram adequadamente as dores da indústria, e é também o único nicho onde existe atualmente uma condição de concorrência direta.

No geral, o dilema do setor blockchain + IA não é uma contradição lógica na combinação dos dois, mas sim um grave desequilíbrio entre oferta e procura. Cada um dos quatro subsegmentos tem problemas de falta de procura específicos. Apenas o segmento de pagamento por agentes de IA tem atualmente condições para competir diretamente no mercado.

Explosão total da IA, mas o setor blockchain fica para trás

A indústria da IA está a viver um boom sem precedentes de capital e investimento em infraestruturas. Os ecossistemas de grandes modelos construídos pelos gigantes tecnológicos penetram completamente na vida quotidiana e na produção industrial. A indústria das criptomoedas também está a iterar rapidamente, tentando encontrar pontos de integração técnica com a IA.

As primeiras direções de exploração concentram-se em complementar e replicar elos da cadeia tradicional da indústria de IA: oferta descentralizada de poder computacional GPU, validação de direitos de dados, verificação de modelos criptográficos. Recentemente, o foco da indústria mudou para resolver dores que as arquiteturas centralizadas dificilmente conseguem atacar, incluindo interação autónoma de agentes de IA on-chain e liquidação automática em tempo real entre máquinas.

Usar genericamente «IA + blockchain» para resumir todo o setor apenas esconde as diferenças reais entre os subsegmentos. Precisamos de fazer uma análise rigorosa do lado da procura: que problemas cada subsegmento visa? As soluções nativas de blockchain oferecem soluções verdadeiramente diferenciadas?

Quatro subsegmentos

Poder computacional descentralizado

Atualmente, o mercado cloud depende fortemente de um pequeno número de gigantes tecnológicos para controlar os recursos de poder computacional. A aquisição de GPUs de alto desempenho é difícil e cara, e as equipas de startups de IA e instituições de investigação sem capacidade para construir infraestruturas de grande escala enfrentam barreiras de entrada muito altas.

Os recursos das plataformas centralizadas tendem a favorecer grandes clientes, e há uma grande quantidade de poder computacional GPU ociosa no mercado sem canais neutros para alocação.

O poder computacional descentralizado resolve os problemas de concentração e ineficiência de recursos através de dois modelos. O modelo de economia partilhada agrega recursos de GPU ociosos de indivíduos e pequenos centros de dados, construindo uma rede de poder computacional unificada, contornando o monopólio dos gigantes tecnológicos e criando um sistema de oferta flexível.

O modelo de poder computacional distribuído permite que os utilizadores aluguem poder computacional globalmente, sem depender do hardware de um único fornecedor, aumentando a utilização de hardware ocioso e reduzindo a barreira de entrada para poder computacional de alto desempenho.

Armazenamento descentralizado

O sistema de armazenamento de dados existente está quase completamente dependente de fornecedores de cloud centralizados como Google e Meta. Depois de os utilizadores carregarem dados, a propriedade real dos dados é transferida para a plataforma, e os dados de treino de IA são há muito monopolizados pelos gigantes. Simultaneamente, a arquitetura centralizada tem riscos operacionais: mudanças políticas, interrupções de serviço, falhas de plataforma podem tornar os dados inacessíveis ou mesmo perdidos permanentemente.

O armazenamento descentralizado resolve estes problemas estruturais de duas formas. O modelo de economia partilhada, representado por Filecoin e Arweave, reúne o espaço de armazenamento ocioso de vários participantes numa única rede que pode substituir a cloud centralizada existente.

O modelo de armazenamento permanente faz múltiplas cópias de segurança dos dados em nós distribuídos, não sendo afetado pelo estado operacional de um único servidor, reduzindo a dependência de uma única plataforma.

Mercado de transação de dados on-chain

A investigação e desenvolvimento de IA precisa de grandes quantidades de dados de treino, mas o mercado de circulação de dados existente é altamente fechado. Hugging Face e os vários grandes fornecedores de cloud monopolizam as receitas e o poder de precificação. Os criadores de dados têm lucros baixos e o mecanismo de incentivo à contribuição de dados carece de transparência.

O mercado de transação on-chain utiliza contratos inteligentes para eliminar intermediários e estabelecer regras de transação transparentes. No modelo de transação direta, como o Ocean Protocol, os proprietários de dados e os desenvolvedores de IA transacionam diretamente através de contratos inteligentes, com a remuneração distribuída de forma transparente. No modelo de recompensa por contribuição, como o Grass, os indivíduos conectam largura de banda ociosa à recolha de dados de IA e recebem remuneração correspondente com base no valor da sua contribuição.

Verificação de inferência de modelos e proteção de privacidade

A IA tradicional é um sistema de caixa preta; externamente, não é possível verificar se a operação do modelo está em conformidade ou se os dados sensíveis dos utilizadores estão a ser processados de forma segura.

A aprendizagem automática de conhecimento zero (ZKML) sobrepõe um mecanismo de verificação criptográfica na camada de inferência de IA, alcançando simultaneamente proteção de privacidade e rastreabilidade de auditoria. A operação do modelo ainda é concluída off-chain, mas o processo de operação gera um certificado criptográfico, provando que todo o fluxo segue rigorosamente regras predefinidas.

Esta prova é registada on-chain, não os dados subjacentes. Por exemplo: num cenário de liquidação automática de seguros de saúde, o hospital carrega apenas o certificado de conformidade da operação de IA, sem necessidade de carregar totalmente os registos médicos dos pacientes; a seguradora verifica a autenticidade do certificado para concluir a liquidação, sem acesso aos dados médicos de privacidade originais durante todo o processo.

Framework de agentes de IA

Os agentes de IA estão gradualmente a tornar-se o centro do fluxo e da criação de valor, evoluindo de ferramentas para entidades económicas autónomas. O sistema financeiro existente é baseado no comportamento de consumo humano, naturalmente inadequado para cenários de pagamento dominados por máquinas.

A economia de agentes precisa de transações de alta frequência e baixo valor em milissegundos, liquidação em tempo real transfronteiriça, que a infraestrutura financeira tradicional dificilmente suporta.

A infraestrutura on-chain para agentes resolve este problema através de dois mecanismos. O mecanismo de execução e controlo autónomo atribui uma carteira e identidade únicas ao agente de IA, permitindo-lhe assinar transações diretamente, com limites de gastos configuráveis e medidas de segurança para prevenir ações acidentais.

O mecanismo de liquidação baseado em protocolo utiliza protocolos de pagamento com stablecoins (como x402) para liquidar micropagamentos e pagamentos de alta frequência em tempo real, contornando processos de conversão de moeda e aprovação.

Diferenças entre blockchain + IA e a cadeia tradicional da indústria de IA

A lógica de capital na cadeia tradicional da indústria de IA gira em torno de «quebrar os gargalos de desenvolvimento». Com a expansão da procura de IA, a memória, a eletricidade e a largura de banda de transmissão de dados tornaram-se sucessivamente gargalos. As empresas que conseguem resolver rapidamente esses pontos críticos (como fabricantes de memória de alta largura de banda, empresas de infraestrutura elétrica) recebem enormes financiamentos e valorizações de mercado crescentes. O mercado está disposto a pagar avaliações elevadas por soluções que quebrem os gargalos de crescimento.

Os projetos blockchain + IA visam de facto dores reais da indústria, mas nunca conseguem a mesma atenção do mercado. Se estes problemas fossem realmente iminentes, o mercado já teria visto uma adoção e transformação em grande escala.

Mesmo que subsegmentos como poder computacional descentralizado e validação de direitos de dados tenham valor razoável, é difícil atrair capital mainstream. A contradição central reside no grave desfasamento entre a oferta técnica e a procura das entidades que detêm os fundos.

O ritmo de desenvolvimento da indústria de IA é apertado. Os compradores (principalmente grandes empresas tecnológicas e clientes empresariais) investem em massa em soluções que resolvam mais rapidamente os seus gargalos operacionais atuais. Não perdem tempo a avaliar infraestruturas não testadas. As suas principais considerações são desempenho computacional, fiabilidade da infraestrutura e retorno do investimento mensurável.

Por exemplo: quando a velocidade de transmissão de dados se torna um gargalo no treino de modelos, grandes quantidades de capital fluem para infraestruturas de fibra ótica para substituir o cobre. Quando a largura de banda da memória se torna o principal fator limitante, a SK Hynix e a Samsung Electronics resolvem o problema fornecendo memória de alta largura de banda, ganhando notoriedade global. O padrão é consistente: o capital segue as empresas que eliminam fatores limitantes e impulsionam o progresso.

O problema fundamental do setor blockchain + IA é o desalinhamento de posicionamento. As empresas com grandes orçamentos valorizam apenas melhorias de desempenho de curto prazo e redução de custos; enquanto os projetos blockchain de IA se aprofundam em questões de longo prazo que as empresas consideram secundárias e distantes. A visão técnica do lado da oferta não corresponde às necessidades operacionais atuais do lado da procura.

A visão técnica do lado da oferta não corresponde às necessidades operacionais atuais do lado da procura.

Falta de força técnica real

Muitos projetos provam o potencial e o design de infraestruturas descentralizadas através de testes de referência, mas não conseguem alcançar avanços tecnológicos disruptivos suficientes para abalar os fornecedores de cloud centralizados profundamente enraizados no mercado (AWS, GCP, etc.).

As plataformas cloud centralizadas já têm enormes quantidades de capital e infraestruturas maduras. Para conquistar quota de mercado, as novas tecnologias precisam de ter vantagens de desempenho esmagadoras que levem as empresas a assumir os custos da mudança. A Apple, ao mudar dos chips Intel para os chips M1 próprios, teve de assumir o enorme risco de incompatibilidades de software, mas a decisão foi suportada por uma vantagem de eficiência energética triplicada, o que compensou o custo da transformação.

Atualmente, o blockchain + IA não consegue fornecer a clientes empresariais que precisam de sincronização de dados ao nível de PB e latência ultrabaixa uma lógica de retorno suficientemente convincente. As empresas não estão dispostas a assumir o risco da migração.

Desajuste estrutural entre oferta e procura

Alguns projetos de poder computacional descentralizado lançam acordos de nível de serviço para reduzir o risco empresarial, mas as empresas ainda hesitam. A raiz do problema não está nos contratos, mas na estrutura subjacente: os principais fornecedores de cloud podem oferecer salas isoladas dedicadas; as redes blockchain dependem de nós dispersos e anónimos para fornecer poder computacional.

Se um nó cair, interrompendo um treino de modelo que vale centenas de milhões, o reembolso em tokens ou compensação em dinheiro não consegue compensar o tempo perdido e as oportunidades de negócio da empresa. Num ambiente de concorrência acirrada, a estabilidade do sistema é uma linha vermelha inegociável. Mesmo com ferramentas de cobertura de risco, as empresas não têm incentivo para aceitar a incerteza inerente às redes descentralizadas.

Maturidade da procura de mercado ainda insuficiente

O framework de agentes blockchain visa um ecossistema maduro de cooperação autónoma entre múltiplos agentes, mas o estágio de desenvolvimento do mercado mainstream está longe de atingir essa visão.

Empresas como Microsoft e Salesforce estão a acelerar a implementação de agentes de IA, mas atualmente focam-se inteiramente na automação de processos em redes internas. A infraestrutura construída por projetos blockchain serve a próxima fase: agentes autónomos que operam independentemente em redes externas entre empresas. A grande maioria das empresas ainda está a polir a estabilidade e o retorno do investimento dos seus sistemas de IA atuais. A cooperação entre múltiplos agentes em redes transversais não está sequer na lista de prioridades do planeamento de infraestruturas empresariais.

A atual baixa procura é uma questão de ciclo de desenvolvimento, não um defeito técnico. A infraestrutura de agentes blockchain é mais adequada como um layout de infraestrutura de longo prazo para a futura economia de agentes, em vez de um negócio de rentabilização a curto prazo.

Regulamentação

A prova de conhecimento zero e as tecnologias de encriptação de privacidade são soluções centrais para construir IA confiável, mas no estágio inicial de popularização da IA, a procura ativa das empresas por infraestrutura de privacidade é extremamente baixa. É difícil contar com a vontade voluntária das empresas para impulsionar a adoção em escala; a procura da indústria provavelmente será gerada por padrões regulatórios, com a tecnologia a acompanhar os requisitos de conformidade.

O AI Act da UE e outros regulamentos globais que se tornam mais detalhados trazem boas notícias para o setor. Quando a rastreabilidade de dados e a segurança de dados se tornarem requisitos legais rígidos, a capacidade de verificação do blockchain passará de uma funcionalidade opcional a um item obrigatório de conformidade para as empresas implementarem IA.

A regulamentação aperfeiçoada não é uma restrição à indústria, mas um catalisador para a formação do mercado. Regras claras reduzem a incerteza da indústria, abrindo um canal estável para a implementação de blockchain + IA no mercado institucional.

Falta de casos de referência implementados

A sobreposição de múltiplas contradições estruturais gera o obstáculo mais central: a ausência de casos de referência em grande escala convincentes que provem o valor comercial. A indústria tradicional de IA dependeu do ChatGPT para formar um volante de crescimento: um produto de sucesso visível para todos atraiu enormes quantidades de capital e talento para iterações contínuas.

Até hoje, o setor blockchain + IA não tem um caso de correspondência produto-mercado de nível equivalente. Além do entusiasmo inicial da comunidade, nenhum projeto penetrou na produção empresarial ou nos cenários de consumo diário do público em geral, não conseguindo obter a atenção do capital institucional tradicional. A falta de casos de referência implementados é a maior barreira que afasta os fundos institucionais conservadores e atrasa a popularização da indústria.

O blockchain + IA tem valor a longo prazo?

Deixando de lado o entusiasmo do mercado a curto prazo, o blockchain + IA ainda não se estabeleceu firmemente na cadeia principal da indústria de IA, mas isso não significa que a combinação dos dois não tenha valor.

A razão central para o arrefecimento do setor não é uma contradição lógica na combinação técnica, mas sim o desalinhamento entre a procura madura da indústria e a direção da oferta técnica em cada subsegmento.

As exigências centrais da indústria tradicional de IA são muito claras: melhoria de desempenho a curto prazo, otimização de custos, estabilidade máxima da infraestrutura; enquanto a maioria das soluções blockchain de IA se foca na propriedade dos dados, transparência computacional e descentralização.

Estes não são gargalos urgentes que a indústria precise resolver agora; a implementação muitas vezes exige sacrificar desempenho, e a relação custo-benefício é difícil de convencer as empresas.

Antes do boom da IA, as empresas de infraestrutura elétrica eram geralmente classificadas como maduras e de crescimento lento. O aumento da procura de eletricidade impulsionado pelos centros de dados mudou esta situação, atraindo subsequentemente muita atenção do mercado. A atual indiferença em relação à IA blockchain pode também refletir um efeito de desfasamento semelhante, onde o valor da infraestrutura ainda não se manifestou totalmente antes do surgimento de um novo paradigma.

Neste período de transição, é importante como a indústria responde às necessidades reais do mercado.

O caminho a seguir divide-se em duas direções: 1) adaptar-se proativamente aos padrões da cadeia madura da indústria de IA, colmatando as deficiências de desempenho a curto prazo; 2) manter a rota técnica atual, continuando a implementar infraestruturas de longo prazo adequadas para a próxima geração de implementação em larga escala de IA.

O destino final do blockchain + IA depende de qual rota conseguir corresponder à procura real do mercado no futuro.