Do on-chain ao off-chain: como o Gate Card se torna a infraestrutura de consumo do sistema PayFi

O desenvolvimento da indústria de ativos criptográficos até agora resultou num crescimento contínuo da base global de utilizadores, mas uma contradição de longa data permanece por resolver de forma eficaz: os ativos digitais nas carteiras dos utilizadores mantêm-se em abundância nas contas, mas são difíceis de usar diretamente no consumo diário. Desde compras em supermercados a subscrições online, de pagamentos transfronteiriços a levantamentos em ATM, o canal para os ativos digitais entrarem em cenários económicos reais continua a não ser suficientemente fluído.

Esta situação está a mudar. Em 2025, o volume anual de transações de stablecoins atingiu cerca de 33 biliões de dólares, ultrapassando o total de 25,5 biliões de dólares processado pela Visa e Mastercard em conjunto. No primeiro trimestre de 2026, a capitalização total de mercado das stablecoins já atingiu 315 mil milhões de dólares, com um volume trimestral de transações de 28 biliões de dólares, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior. Os pagamentos criptográficos estão a passar de aplicações de nicho para infraestruturas de consumo mainstream.

Nesta transformação, a PayFi está a tornar-se o motor central que conecta ativos on-chain ao consumo real. O Gate Card, como cartão Visa de ativos digitais lançado pela Gate, está a tentar responder a uma questão chave: podem os ativos criptográficos tornar-se verdadeiramente ferramentas de pagamento utilizáveis no dia a dia?

Era PayFi: Integração Profunda entre Pagamentos e Finanças

PayFi (Payment Finance) é um conceito proposto por Lily Liu, presidente da Solana Foundation, cujo núcleo é construir um novo mercado financeiro em torno do "valor temporal do dinheiro" — integrando profundamente pagamentos e serviços financeiros, de modo que cada pagamento possa gerar intrinsecamente valor financeiro.

Os pagamentos criptográficos tradicionais usam apenas ativos digitais como meio de troca, mas a PayFi está a evoluir para o motor financeiro de próxima geração. O seu núcleo não reside na forma dos pagamentos criptográficos em si, mas em usar o "valor temporal do dinheiro" como ponto de entrada para reestruturar a relação entre pagamentos, liquidações e serviços financeiros.

Entre 2025 e 2026, a PayFi está a ser atualizada de uma ferramenta de pagamento criptográfico para um novo motor de pagamento financeiro. As stablecoins estão a alcançar uma aplicação em escala em pagamentos de alta frequência e transfronteiriços, com eficiência de liquidação e estrutura de custos significativamente superiores aos sistemas tradicionais. Os pagamentos transfronteiriços são atualmente o caso de uso mais maduro da PayFi, com ciclos de liquidação reduzidos de dias para minutos e custos globais uma ordem de grandeza inferiores aos sistemas tradicionais.

As stablecoins estão a tornar-se a camada de liquidação central no ecossistema PayFi. Em maio de 2026, a capitalização total de mercado global das stablecoins atingiu 321,6 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 12% em relação ao início do ano. A oferta de USDT subiu para 189 mil milhões de dólares, com uma quota de mercado superior a 58%. As stablecoins tornaram-se gradualmente ferramentas de pagamento global de alta frequência, com a sua natureza de pagamento a ser significativamente reforçada.

Entretanto, as fronteiras entre Web2 e Web3 estão a desaparecer. Gigantes financeiros e tecnológicos tradicionais como Visa e PayPal já não veem a Web3 como uma ameaça, mas sim como um motor tecnológico central para aumentar a eficiência e expandir os limites dos seus negócios. A Visa está a evoluir de uma organização tradicional de cartões para uma rede que suporta liquidação em múltiplas cadeias, operando mais de 130 programas de cartões associados a stablecoins em mais de 50 países. Esta fusão e simbiose estão a substituir a disrupção como o tema principal da interação entre os dois ecossistemas.

A Lacuna de Consumo dos Ativos Digitais: Um Problema Estrutural de Longa Data

O caso de uso das stablecoins expandiu-se rapidamente de uma ferramenta de liquidação dentro de exchanges para um meio de pagamento com capacidade de circulação global. O volume de transações on-chain de USDT e USDC continua a aumentar, e cada vez mais comerciantes começam a aceitar pagamentos em stablecoins, direta ou indiretamente.

No entanto, uma contradição estrutural persiste: a escala de gestão de ativos criptográficos continua a crescer, mas o canal para entrada em grande escala em cenários de consumo diário continua a não ser suficientemente fluído. Se um utilizador quiser usar USDT para pagamentos, normalmente precisa passar por um caminho complexo: transferir USDT da carteira para a conta de trading, vender para moeda fiduciária, levantar para a conta bancária e depois usar um cartão bancário tradicional para concluir o consumo. Esta cadeia leva horas a dias e envolve várias taxas.

Os ativos criptográficos experimentaram um crescimento significativo de valor nos ciclos de mercado passados. De acordo com os dados de mercado da Gate, a 29 de junho de 2026, o Bitcoin estava cotado a 59.270,7 dólares, com uma capitalização de mercado de 1,18 biliões de dólares; o Ethereum estava a 1.558,93 dólares, com uma capitalização de 188,137 mil milhões de dólares; o GT estava a 6,50 dólares, com uma capitalização de 692 milhões de dólares. No entanto, estes ativos de centenas de milhares de milhões ou biliões de dólares ainda têm uma eficiência de circulação extremamente baixa em cenários de consumo reais.

A volatilidade de preços aumenta ainda mais a dificuldade de consumo. O Bitcoin caiu 10,73% nos últimos 30 dias e 33,74% no último ano; o Ethereum caiu 20,92% nos últimos 30 dias e 31,14% no último ano. Os utilizadores temem que os ativos gastos hoje possam valorizar-se significativamente no futuro, o que suprime a vontade de consumir. O caso das stablecoins é diferente — o preço do USDT é estável, sendo naturalmente adequado como meio de pagamento para consumo diário, mas faltam infraestruturas de consumo direto.

Esta lacuna é precisamente a oportunidade de mercado para os cartões de pagamento criptográfico.

Gate Card: A Entrada de Pagamento para a Implementação da PayFi

O Gate Card é um cartão Visa de ativos digitais lançado pela Gate, diretamente associado à conta de pagamento Gate Pay. Os utilizadores não precisam de trocar antecipadamente USDT ou outros ativos digitais por moeda fiduciária; o sistema conclui a conversão e liquidação necessárias no momento da transação. Isto significa que os ativos on-chain dos utilizadores podem manter a sua forma original, sendo apenas utilizados no momento do consumo.

O Gate Card contrasta claramente com a lógica de funcionamento dos cartões bancários tradicionais: os cartões bancários tradicionais estão ligados ao saldo da conta bancária, enquanto o Gate Card está ligado à conta de ativos digitais. Depois de os utilizadores deterem ativos como USDT, BTC, ETH ou GT na sua conta de pagamento Gate Pay, no momento do consumo, o sistema conclui automaticamente duas coisas em segundos: converte o ativo digital selecionado para dólares à taxa de câmbio em tempo real e, em seguida, liquida através da rede Visa para o comerciante. Todo o processo é concluído em segundos, e o utilizador apenas experiencia uma experiência normal de pagamento com cartão.

Este design elimina as etapas intermediárias de "vender moedas primeiro, depois levantar e depois consumir". Para utilizadores que detêm stablecoins a longo prazo, o Gate Card transforma o USDT de "ativo detido" para "ativo disponível".

Atualmente, o Gate Card suporta quatro tipos de ativos digitais para pagamento direto: USDT, BTC, ETH e GT. Os utilizadores que detêm estes ativos na sua conta de pagamento Gate Pay podem escolher qualquer um como fonte de débito no momento do consumo. Os ativos disponíveis específicos podem variar consoante o tipo de cartão, o emissor ou a região, e mais tipos de ativos serão gradualmente suportados no futuro com o desenvolvimento do negócio.

Camada de Abstração de Pagamento: Eliminação de Etapas Intermediárias

O conceito central de design do Gate Card é: no momento do consumo, os ativos digitais são debitados diretamente, o comerciante recebe ainda moeda fiduciária e o utilizador não precisa de fazer câmbio manual.

Quando o utilizador passa o cartão, aproxima ou insere online as informações do cartão no terminal do comerciante, o sistema conclui automaticamente a conversão e liquidação de ativos no momento da transação. O utilizador não precisa de fazer câmbio antecipado nem de realizar operações complexas off-chain.

O valor central deste design reside em:

Eliminar o custo de tempo: O caminho tradicional leva horas a dias; o Gate Card comprime todo o processo para segundos.

Reduzir despesas com taxas: O caminho tradicional envolve várias taxas; o Gate Card gera apenas uma única taxa no momento da transação.

Manter a forma dos ativos: Os ativos on-chain dos utilizadores podem manter a sua forma original, sem necessidade de conversão antecipada para moeda fiduciária.

Simplificar a experiência do utilizador: O utilizador apenas experiencia uma experiência normal de pagamento com cartão, sem necessidade de lidar com operações on-chain complexas.

Cobertura Global: Uma Rede de Pagamento de 150 Milhões de Comerciantes

O Gate Card pode ser utilizado em mais de 150 milhões de comerciantes Visa em todo o mundo. Cenários como compras online, consumo offline, pagamentos móveis e até levantamentos em ATM estão dentro do seu âmbito de suporte.

O Gate Card oferece duas formas de cartão:

O cartão virtual é a entrada preferida para a maioria dos utilizadores. Após a conclusão da verificação de identidade pessoal de nível 2, o cartão virtual está normalmente disponível para uso em 3 a 5 minutos. O cartão virtual é adequado para compras online e pode ser vinculado ao Apple Pay e Google Pay para concluir pagamentos contactless offline através de dispositivos móveis.

O cartão físico cobre cenários mais amplos: pagamentos com inserção, pagamentos contactless e levantamentos em ATM globais. Ambos os cartões estão isentos de taxas de emissão, taxas mensais e taxas de inatividade.

De acordo com dados da indústria, o mercado de cartões de pagamento criptográfico está a expandir-se rapidamente. O volume mensal de transações de cartões criptográficos cresceu de cerca de 100 milhões de dólares em janeiro de 2023 para mais de 1,5 mil milhões de dólares no final de 2025. A escala mensal de consumo de cartões de pagamento criptográfico atingiu entre 500 milhões e 600 milhões de dólares no início de 2026, com uma taxa anualizada superior a 5 mil milhões de dólares. O volume de pagamentos com cartões criptográficos está a crescer a uma taxa anualizada de 106%. A Visa está a implementar mais de 130 projetos de cartões bancários associados a stablecoins em mais de 50 países, e o seu volume anualizado de liquidação de stablecoins atingiu 7 mil milhões de dólares em abril de 2026.

Estes dados mostram que os pagamentos criptográficos estão a passar de aplicações de nicho para infraestruturas de consumo mainstream.

Mecanismo de Cashback: Consumir é Acumular

Além da função de pagamento, o sistema de cashback é também uma das características importantes atuais do Gate Card. O Gate Card vincula profundamente o comportamento de consumo ao mecanismo de recompensa. Cada vez que um utilizador conclui um consumo elegível, obtém pontos, que podem ser trocados por USDT ou GT a uma taxa fixa.

O sistema de cashback adota uma estrutura hierárquica de cinco níveis, de T0 a T4:

| Nível do Cartão | Pontos por Dólar | Taxa de Cashback Real | Limite Mensal de Troca de Pontos | | --- | --- | --- | --- | | T0 | 1 ponto | 1,00% | 500 pontos | | T1 | 1 ponto | 1,00% | 5.000 pontos | | T2 | 2 pontos | 2,00% | 10.000 pontos | | T3 | 3 pontos | 3,00% | 15.000 pontos | | T4 | 5 pontos | 5,00% | 25.000 pontos |

A taxa de cashback é determinada pelo nível do cartão, com a lógica de conversão: para cada 1 dólar gasto, obtém-se os pontos correspondentes; 100 pontos podem ser trocados por 1 USDT. Tomando o nível T4 como exemplo, por cada 1 dólar gasto, obtém-se 5 pontos, equivalente a 5% de cashback.

O nível do cartão, bem como a taxa de cashback correspondente e o limite mensal de cashback, serão determinados com base no nível VIP do utilizador na Gate ou no consumo mensal do cartão, vigorando o direito mais elevado entre os dois. Os direitos do novo nível entram em vigor no mês civil seguinte e mantêm-se durante todo o mês.

Os pontos são válidos permanentemente, sem risco de expiração, e podem ser trocados a qualquer momento.

O Papel do Gate Card no Ecossistema PayFi: Infraestrutura de Última Milha no Lado do Consumo

Em todo o ecossistema PayFi, o Gate Card desempenha o papel de "infraestrutura de última milha no lado do consumo".

A PayFi constrói um ciclo fechado completo de fluxo de valor, desde ativos on-chain até ao consumo real. Neste ciclo fechado, as stablecoins são a camada de liquidação, a DeFi é a camada financeira e o Gate Card é a entrada para a camada de consumo. Resolve a questão mais crítica no ecossistema PayFi: como fazer com que os ativos on-chain entrem verdadeiramente em cenários de consumo diário.

Especificamente, o Gate Card assume três funções no ecossistema PayFi:

Entrada de pagamento: Como ponte que conecta ativos on-chain à rede de pagamento Visa, o Gate Card permite que os utilizadores concluam consumo diretamente com ativos digitais, sem passar por etapas intermediárias complexas.

Camada de conversão de valor: O Gate Card conclui a conversão em tempo real de ativos digitais para moeda fiduciária no momento da transação, de modo que o comerciante recebe ainda moeda fiduciária, enquanto o utilizador debita ativos digitais. Este design permite que o valor dos ativos on-chain se realize na economia real.

Mecanismo de incentivo: Através do sistema de cashback, o Gate Card transforma o comportamento de consumo numa acumulação contínua de ativos digitais, formando um ciclo positivo de "consumo-cashback-reconsumo".

Numa perspetiva mais macro, o valor do Gate Card reside em fazer com que a PayFi passe do "conceito" ao "utilizável". Por mais completo que seja o quadro teórico da PayFi, se os utilizadores não conseguirem usar ativos digitais para pagamentos em cenários reais, falta o elo mais crítico em todo o sistema — a realização de valor no lado do consumo. O Gate Card preenche este vazio.

Conclusão

A indústria de ativos criptográficos está a passar por uma transformação estrutural, de impulsionada por especulação para impulsionada por valor utilitário. O foco do mercado está a passar do próximo "cem vezes" para a próxima aplicação de um milhão de utilizadores. Nesta transformação, os pagamentos tornam-se o elo mais crítico.

A PayFi está a tornar-se a ponte chave que conecta Web2 e Web3. As stablecoins tornaram-se gradualmente ferramentas de pagamento global de alta frequência, e a construção de infraestruturas de pagamento criptográfico está a amadurecer. No entanto, a dor de os ativos digitais nas carteiras dos utilizadores serem abundantes, mas difíceis de usar diretamente no consumo diário, ainda não foi fundamentalmente resolvida.

O posicionamento do Gate Card é precisamente resolver este problema. Como um cartão Visa de ativos digitais diretamente associado à conta de pagamento Gate Pay, o Gate Card permite que os utilizadores concluam pagamentos em mais de 150 milhões de comerciantes Visa em todo o mundo sem necessidade de trocar antecipadamente para moeda fiduciária. Elimina as etapas intermediárias de "vender moedas primeiro, depois levantar e depois consumir", tornando os ativos on-chain verdadeiramente ferramentas de pagamento utilizáveis.

Na grande narrativa da PayFi, o Gate Card desempenha o papel de infraestrutura de última milha no lado do consumo — é o canal final para a realização do valor dos ativos on-chain na economia real e o passo chave para a PayFi passar da teoria para a vida quotidiana.