Onde estará a ação de alto rendimento da Enbridge daqui a 10 anos?

O grande atrativo da Enbridge (ENB +0,09%) é o seu elevado rendimento de dividendos de 5,1%. E esse rendimento é suportado por 31 aumentos anuais de dividendos. É um ótimo ponto de partida para qualquer investidor que procure comprar uma ação de alto rendimento, mas a história fica ainda melhor quando se considera onde estará a Enbridge daqui a 10 anos.

A Enbridge não é uma típica ação de midstream

O núcleo do negócio da Enbridge são as suas operações de midstream de petróleo e gás natural. Essencialmente, cobra taxas por facilitar a movimentação destas matérias-primas energéticas vitais em todo o mundo. O preço das matérias-primas que passam pelo seu sistema é menos importante do que o volume. E dada a importância do petróleo e do gás natural para a vida moderna, o volume é elevado na maioria das vezes. Na verdade, o conflito no Médio Oriente pode até aumentar a procura de petróleo e gás natural da América do Norte, à medida que os países reconsideram a segurança energética.

Fonte da imagem: Getty Images.

Apesar do crescimento contínuo da energia renovável, as operações de midstream da Enbridge provavelmente continuarão a expandir-se na próxima década. Mas essa não é a única oportunidade de crescimento, já que o negócio regulado de gás natural da empresa também está preparado para a expansão. O gás natural está a substituir cada vez mais o petróleo no mercado de aquecimento doméstico, mas também está em alta procura por parte das empresas de eletricidade, que tentam acompanhar a procura de energia impulsionada pela IA.

Assim, é provável que haja mais crescimento lento e constante das operações ligadas ao petróleo e gás natural da empresa nos próximos anos. Como as operações de midstream e de serviços públicos regulados da Enbridge (que incluem quatro empresas de serviços públicos) representam cerca de 95% dos seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, a empresa está bem posicionada para continuar a pagar bem aos investidores. A empresa prevê um crescimento de 3% no fluxo de caixa distribuível em 2026, mas 5% ao ano a longo prazo. Os dividendos deverão aumentar aproximadamente nos mesmos montantes.

Expandir

NYSE: ENB

Enbridge

Variação Hoje

(0,09%) $0,05

Preço Atual

$56,24

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$123B

Intervalo do Dia

$55,76 - $56,37

Intervalo 52 Semanas

$43,59 - $58,45

Volume

4,9M

Vol. Médio

4,4M

Margem Bruta

30,95%

Rendimento de Dividendos

4,93%

O pequeno, mas vital, negócio de energia limpa

A única crítica que um investidor de dividendos de longo prazo pode ter aqui é que a Enbridge está fortemente envolvida em energia de carbono, enquanto o mundo se desloca lentamente para alternativas mais limpas. Só que o objetivo da empresa é fornecer ao mundo a energia de que necessita. Por exemplo, tem vindo a aumentar a sua exposição ao gás natural porque este é um combustível de queima mais limpa do que o petróleo.

Dito isto, a terceira e última linha de negócio da Enbridge é, na verdade, a energia limpa. É pequena hoje, mas a energia limpa ainda representa uma pequena parte das necessidades energéticas mundiais. Esta divisão continuará a crescer na próxima década, mantendo a empresa a par da mudança no mercado energético. E a longo prazo, isso significa que a Enbridge continuará a ser um player vital no mercado global de energia. Assim, mesmo um investidor que acredita que a energia renovável é o futuro pode comprar confortavelmente esta ação de energia de alto rendimento e mantê-la por 10 anos ou mais.