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💾 A Micron é agora maior que a Meta e a Tesla em termos de valor de mercado. Isto é um feito para uma empresa que fabrica chips de memória. Quero explicar o que aconteceu com a Micron na quarta-feira, porque é realmente importante.

O valor da Micron subiu mais de 18% num único dia, o que é muito. Isto significa que a Micron vale agora 1,4 biliões de dólares, o que é mais do que a Meta e a Tesla juntas. Há um ano, as ações da Micron eram vendidas por menos de 100 dólares cada. Agora, a Micron é uma das empresas mais valiosas nos Estados Unidos, a par da Nvidia, Apple e Microsoft. Não se trata de um pequeno aumento. É uma mudança completa na forma como as pessoas pensam sobre o negócio da Micron.

A razão para esta mudança é o relatório de lucros mais recente da Micron, que foi realmente impressionante. A empresa obteve 41,46 mil milhões de dólares em receitas no trimestre, o que é 345% a mais do que no mesmo período do ano passado. A maior parte das vendas da Micron provém de centros de dados, o que representa mais de 60% do total. Além disso, toda a capacidade HBM da Micron está vendida até ao final de 2026. O que é realmente interessante é que os clientes já pagaram 22 mil milhões de dólares para garantir contratos de fornecimento por vários anos. Esta é a parte importante do relatório, mas muitas pessoas não estão a prestar-lhe atenção suficiente.

Pense no que significa os clientes estarem a pagar 22 mil milhões de dólares adiantados para ter acesso à HBM. Isto mostra que as empresas que utilizam IA estão dispostas a pagar muito dinheiro para garantir que conseguem os chips de memória de que precisam. Isto não é normal. É como o que acontece em mercados onde há escassez de algo. O mercado está finalmente a começar a perceber que a Micron está numa posição de força.

As pessoas estão a comparar a Micron à Nvidia, o que é uma boa comparação. Quando o negócio de GPUs da Nvidia começou a ser usado para IA, o valor da empresa subiu de 300 mil milhões para 3 biliões de dólares em apenas 18 meses. O mesmo está a acontecer com a Micron por causa dos seus chips de memória. A HBM é um componente essencial para sistemas de IA e a Micron é uma das poucas empresas que a pode fabricar.

Há outra empresa chamada SK Hynix que também é importante neste mercado. A SK Hynix controla uma parte do mercado global de HBM, mas o preço das suas ações é inferior ao da Micron porque está listada numa bolsa diferente. No entanto, quando a SK Hynix listar as suas ações na bolsa Nasdaq a 10 de julho, isto mudará. Se a Micron vale 1,4 biliões de dólares com a sua quota de mercado, então a SK Hynix poderá valer muito mais porque tem uma maior quota do mercado.

Para as pessoas que negociam criptomoedas, o sucesso da Micron é um sinal de que a infraestrutura de IA é um grande negócio. O facto de os clientes terem comprometido 22 mil milhões de dólares para comprar produtos da Micron mostra que este é um mercado em crescimento.

Agora que a Micron vale mais do que a Meta e a Tesla juntas e que a HBM está vendida até ao final do ano, a questão é saber se esta tendência continuará. O valor da Micron continuará a subir como o da Nvidia? Será altura de realizar lucros e investir noutra coisa, como o Bitcoin?

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