6.29 Plano desta semana | Recuperar amanhã? Ou continuar a cair?

Fim de semana feliz, pessoal! Embora estejamos a descansar, se virmos uma mensagem, respondemos!!

[淘股吧]
Sem mais delongas, vamos começar a análise diretamente com base nas notícias do fim de semana!

I. Ponte de Vidro da Corning: Existe viés cognitivo no mercado, mas a certeza da especulação de capital permanece

Recentemente, a tecnologia da ponte de vidro da Corning dominou as discussões no mercado, com mal-entendidos generalizados na interpretação: muitos acreditam erroneamente que a nova tecnologia eliminará completamente a fibra ótica. Na verdade, a essência técnica é apenas a substituição do conjunto de fibras óticas (FAU) pela ponte de vidro, com o objetivo de melhorar a precisão da calibração dos módulos óticos, e não abolir totalmente a estrutura da fibra.

Do ponto de vista fundamentalista racional: o ciclo de validação comercial desta tecnologia é de 1 a 2 anos, atualmente não há realização de lucros concretos, a tecnologia nacional ainda não foi validada no terreno, e existem barreiras de patentes no exterior. Numa perspetiva puramente fundamentalista, a especulação é mais forte.
No entanto, o mercado secundário baseia-se no sentimento dos fundos: mesmo que a lógica tenha diferenças de expectativas, o setor ainda tem espaço suficiente para especulação a curto prazo. O processo de perfuração de vidro TGV, associado à cadeia industrial, beneficia diretamente. A Han's Laser e a Delixi Laser, como alvos principais de equipamentos, são ramos-chave desta ronda de especulação temática.

Com base na lógica da cadeia industrial de estrangulamento tecnológico + ideias de rotação temática, o carbonato de estrôncio, matéria-prima a montante do substrato de vidro, apresenta oportunidades de recuperação tardia. A sua tendência pode ser equiparada ao percurso de operação de fundos da anterior Yunnan Germanium. HONGXING DEVELOPMENT é o alvo de observação principal.

II. Organizar oportunidades em toda a cadeia da indústria de semicondutores (resumo da troca noturna do Glaciar)

1. Setor do substrato de vidro: Triumph Science & Technology (precisa de abrir em gap up amanhã)

2. Materiais de gás especial eletrónico como ácido fluorídrico e hexafluoreto de tungsténio: Sanfu Chemical, Do-Fluoride, Heyuan Gas, Haohua Chemical, Zhongju Core, CSSC Special Gas

3. Alvos principais de semicondutores de potência de terceira geração: Silan Micro, Sanan Optoelectronics

4. Equipamentos de processamento laser: Han's Laser, Delixi Laser, Delong Laser

5. Direção das salas limpas de semicondutores: anteriormente destacado no relatório de pesquisa: Baicheng Clean, sobreposto com Shenghui Integration; dois alvos principais a acompanhar;
   Produtos químicos eletrónicos de semicondutores também incluídos no âmbito de observação: Hongchang Electronics, Jianghua Micro, Fluoroquímica…

III. Previsão da linha principal de amanhã: Foco em materiais semicondutores (MLCC/PCB/CPO)

A direção de seleção de ações de amanhã está alinhada com as ideias de @冰川688, com a linha principal centrada nos segmentos de materiais semicondutores. Ordem de prioridade: MLCC > PCB > CPO. Produtos químicos eletrónicos de semicondutores e salas limpas de semicondutores como complementos secundários.

Cenário de sentimento do mercado: A correção excessiva de sexta-feira dificilmente será totalmente corrigida amanhã.

1. Se o substrato de vidro continuar a ser discutido durante o fim de semana, o setor abrirá diretamente em gap up amanhã, com uma grande parte dos fundos a desviar-se para novos temas, aumentando significativamente a pressão de recuperação nos setores CPO e PCB;

2. O setor CPO tem uma maior correlação com o índice do mercado geral e um peso mais elevado; para impulsionar a recuperação coletiva de módulos óticos, fibra ótica e chips óticos, é necessário um enorme aumento de volume no mercado, o que é de baixa probabilidade;

3. Prevê-se que o índice de amanhã tenha apenas uma recuperação fraca; operacionalmente, não abrir posições cegamente, apenas investir em alvos fortes da linha da frente.

Comentários sobre alvos com correção excessiva

Yangtze Optical Fibre e Hengtong Optic-Electric foram claramente alvo de correção excessiva na sexta-feira. A elasticidade de recuperação de Hengtong Optic-Electric merece maior atenção.

IV. Acompanhamento detalhado de segmentos + complemento lógico aprofundado do hexafluoreto de tungsténio

1. Tecido eletrónico a montante do PCB

O setor já mostra sinais de sobrevalorização, mas a tendência emocional ainda não terminou. Sinal de feedback negativo a observar: se a China Jushi cair para o limite diário; enquanto China Jushi e Honghe Technology não caírem para o limite, o setor apenas ajusta-se temporariamente, a tendência de longo prazo ainda não terminou.

2. Setor da folha de cobre e do revestimento de cobre

Acompanhar as tendências de ShengYi Technology, Tongguan Copper Foil, JinAn, Baoding. Na ausência de feedback negativo ao nível do limite diário, a descida é definida como um recuo de curto prazo, ainda existindo oportunidades de jogo subsequentes.

3. Semicondutores de potência de terceira geração

Silan Micro, Sanan Optoelectronics e Nanda Optoelectronics, após ajuste, ainda têm valor de participação, inserindo-se na lógica do setor de médio a longo prazo.

4. Alvo de topo: Yunnan Germanium

A lógica industrial subjacente é sólida, mas o preço das ações já descontou antecipadamente anos de expectativas de lucros. O risco de jogo de topo é elevado; mesmo que se participe, é necessário controlar rigorosamente a posição, avançar passo a passo sem apostar pesadamente.

5. Lógica principal do gás especial eletrónico hexafluoreto de tungsténio (interpretação da queda da CSSC Special Gas)

O hexafluoreto de tungsténio, um gás especial eletrónico essencial para semicondutores, vê o seu preço à vista subir estável 1%-3% diariamente, com o fosso global entre oferta e procura a aumentar continuamente: o controlo apertado das exportações de tungsténio na China, a cessação permanente da produção de capacidade de topo por parte de um fabricante japonês em julho, combinado com o surto de procura impulsionado pela produção em massa de chips de computação AI, HBM, empacotamento avançado e substrato de vidro TGV, coloca o produto numa situação de oferta insuficiente a longo prazo.
A CSSC Special Gas sofreu uma queda acentuada no final da sessão. Excluindo a manipulação intencional de movimentos anormais no final, trata-se essencialmente de uma correção passiva de fundos quantitativos, sem qualquer alteração na lógica fundamental de oferta e procura, com elevada certeza de oportunidades de recuperação subsequentes; os alvos do setor incluem adicionalmente Sanfu Chemical e Zhongju Core, duas empresas com capacidade produtiva.

V. Complemento temático final + regras operacionais

1. Tema recentemente discutido: Carbonato de estrôncio, acompanhar continuamente os movimentos de fundos do setor, é um potencial novo ponto de interesse secundário;

2. Lembrete operacional: A velocidade de rotação temática está a acelerar. Se o substrato de vidro abrir com divergências durante a sessão, cuidado com o fluxo de retorno de fundos para CPO/PCB e a volatilidade resultante; assim que a China Jushi cair para o limite no setor do tecido eletrónico, realizar as posições relevantes atempadamente; a especulação em matérias-primas não pode desviar-se do fundamental do preço à vista, o risco de perseguir subidas puramente emocionais é extremamente elevado;

3. Num ambiente de recuperação fraca, diversificar posições sem concentrar apostas, dar prioridade a posições fortes e certas, evitando assumir riscos cegamente em posições de topo.

Suplemento adicional exclusivo sobre a lógica de jogo da cadeia Apple, com oportunidades e riscos claramente divididos:

1. Oportunidade potencial: Trump manifestou apoio à compra de chips de memória pela Apple à CXMT, abrindo um canal de cooperação entre os líderes da cadeia Apple no estrangeiro e os fabricantes nacionais de memória, potencialmente alargando o espaço incremental para a entrada de memória nacional na cadeia de fornecimento da Apple. A montante, os chips de memória e os materiais semicondutores associados têm oportunidades de correção de expectativas.

2. Risco central: A lógica atual de aumento de preços na cadeia Apple baseia-se essencialmente no suporte do ciclo de prosperidade da memória. Assim que o ciclo da memória mostrar sinais de abrandamento e os preços caírem, a lógica de aumento de preços na cadeia Apple será diretamente enfraquecida, colocando pressão de correção na valorização do setor. Não se deve perseguir subidas cegamente.

Acima estão apenas opiniões pessoais, não constituem qualquer conselho de investimento

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