Este grande incêndio no Médio Oriente queimou completamente, acordem, irmãos que ainda pensam em especular em ações e criptomoedas com uma mentalidade de refúgio.

Caros senhores que investem, deixem de sonhar com os velhos calendários de há uma década atrás! Antigamente dizia-se que quando o Médio Oriente iniciasse uma guerra, o ouro e o petróleo disparavam diretamente. Desta vez, os EUA e o Irão realmente trocam tiros e facadas, dando-nos uma lição sangrenta na prática. A velha lógica de refúgio já não funciona.

O acordo de cessar-fogo de sessenta dias, que antes parecia certo, agora está tão desfeito que nem migalhas restam. Os dois lados romperam relações completamente. O Estreito de Ormuz, a linha vital de energia do mundo inteiro, está prestes a explodir a qualquer momento. Muitos irmãos que apostaram forte em refúgio já estão a bater nas coxas de desespero com as perdas no mercado.

Vamos analisar isto em detalhe. O conflito torna-se cada vez mais perigoso, sem qualquer sinal de trégua. No dia 27, um petroleiro panamiano foi atacado no Estreito de Ormuz por um drone, o que foi o pavio da guerra. Os militares dos EUA não aliviaram nada, e no dia seguinte lançaram ataques aéreos contra o sul do Irão, visando especificamente armazéns de mísseis e drones, demonstrando claramente uma resposta dura, sem qualquer intenção de recuar.

A Guarda Revolucionária do Irão também não é mole. Em resposta, visaram diretamente quatro bases militares dos EUA no Qatar, Kuwait, Emirados Árabes Unidos e Bahrein para retaliação. As autoridades do Bahrein já confirmaram o ataque às bases. Além disso, o Irão deixou claro que não exclui a possibilidade de atacar todos os navios comerciais no estreito, segurando diretamente o ponto nevrálgico do transporte global de petróleo. Trump foi ainda mais longe, ameaçando fazer o Irão "desaparecer". Os dois lados não têm mais espaço para negociação, e o acordo de navegação no estreito previamente estabelecido foi cancelado.

Este é o maior e mais intenso confronto desde a assinatura do cessar-fogo, levando o conflito no Médio Oriente para uma fase mais perigosa. No nosso mercado de investimentos, muitos não entendem. Teoricamente, quanto mais intensa a guerra, mais os ativos de refúgio deveriam disparar, mas a realidade é exatamente o oposto.

A raiz está no aumento das taxas de juro da Reserva Federal, que paira como uma espada sobre as nossas cabeças. A pressão baixista das taxas elevadas é dez vezes mais forte do que os pequenos ganhos temporários dos conflitos geopolíticos. Antigamente, quando um conflito local rebentava, o dinheiro refugiava-se brevemente no ouro; agora, com a pressão das expetativas de subida das taxas a esmagar o mercado, mesmo que o Médio Oriente se incendeie, a recuperação do mercado é efémera, e os baixistas viram-se para esmagar e colher os pequenos investidores que entraram na baixa.

Mais grave ainda é a acumulação de múltiplos riscos nesta semana. As flutuações do mercado vão ser de assustar. No final do mês, as instituições reajustam posições, os dados de emprego não-agrícola estão prestes a ser divulgados, e a guerra no Médio Oriente pode escalar a qualquer momento. Há grandes armadilhas tanto para altas como para baixas. Irmãos com posições pesadas e alavancagem máxima, tenham muito cuidado.

Não apostem tudo no ouro e no petróleo a contar com o aquecimento do conflito. A situação no campo de batalha muda num instante, e as políticas negativas pressionam fortemente o mercado. Não existe uma tendência unilateral. Investir é como comandar tropas: só quem preserva o seu capital pode lutar a longo prazo. Agora que a tempestade é tão forte, o caminho certo é ter posições leves, observar e apertar o controlo de risco. Não se atirem cegamente para aguentar, acabando por perder todas as fichas que têm.