O preço do Ethereum (ETH) caiu abaixo de 1600 dólares na sexta-feira, no meio de um sentimento contínuo de aversão ao risco no mercado de criptomoedas. A principal altcoin recuou 6,7% na semana, com perdas nos últimos trinta dias atingindo 23,5%.

Apesar do sentimento negativo persistir em todo o mercado, as posições curtas nos derivados do Ethereum diminuíram nas últimas três semanas, após a queda acentuada no preço do Ethereum de mais de 2000 dólares para perto de 1560 dólares no momento da redação deste relatório.

Esta mudança é evidente no volume líquido de negociação na rede Ethereum, que diminuiu gradualmente da zona negativa durante o período mencionado. Este indicador mede a diferença no volume de negociação entre compradores e vendedores em contratos futuros perpétuos usando ordens de mercado.

A recente contracção indica que a pressão dos especuladores para baixo dos preços diminuiu depois da maioria das suas posições se ter tornado lucrativa após a queda.

Volume líquido de negociação do Ethereum. Fonte: CryptoQuant
Os contratos futuros do Ethereum também parecem ter sofrido um reset parcial após a taxa de alavancagem estimada (ELR) ter caído de 1,11 para 0,85 nas últimas três semanas. A taxa de alavancagem estimada refere-se à quantidade de alavancagem utilizada na criptomoeda, comparando o volume de negociação em aberto com as reservas de negociação.

A queda acentuada no ELR do ETH mostra que um grande número de posições alavancadas foi eliminado, o que pode levar a uma estabilização do mercado e à redução do risco de alavancagem.

Taxa de alavancagem estimada do Ethereum. Fonte: CryptoQuant
Enquanto a alavancagem diminuiu juntamente com a contracção das posições baixistas, os derivados do Ethereum ainda tendem ligeiramente para o lado negativo, com as taxas de financiamento a continuarem a mostrar resultados negativos, especialmente após novas descidas de preços nos últimos dias.

Entretanto, o interesse institucional manteve-se fraco após seis dias consecutivos de saídas líquidas dos fundos negociados em bolsa (ETFs) no mercado à vista americano do Ethereum, de acordo com dados da SoSoValue. Estes produtos estão a caminho de registar sete semanas consecutivas de saídas, a maior queda semanal desde janeiro.

O nível de preço mínimo realizado é um dos níveis mais importantes que os investidores monitorizam, tendo sido um indicador de fundo de mercado nos dois ciclos de mercado baixista anteriores. Este indicador sugere que o preço do Ethereum pode cair cerca de 30% antes de se estabilizar neste nível.
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