Os EUA têm estes ETFs, as ações subiram 10 vezes, e ainda podem subir 20 ou 30 vezes!!!

Muita gente pensa que os ETFs só acompanham a subida ou descida dos índices, mas no mercado americano há um produto chamado ETF alavancado.

Este tipo de ETF é basicamente uma forma de as gestoras utilizarem derivados financeiros, como swaps e futuros, para ampliar as variações diárias das ações subjacentes.

Por exemplo:
O Nasdaq 100 tem um ETF alavancado 3x, TQ
Os semicondutores têm um ETF alavancado 3x, SOXL
Ações populares como a NVIDIA, a Micron e a Tesla também têm ETFs alavancados 2x
A NVIDIA tem o ETF alavancado 2x NVDL
A Micron tem o ETF alavancado 2x MUU
A Tesla tem o ETF alavancado 2x TSLL

Por exemplo:
Se a NVIDIA subir 5% hoje, o ETF alavancado 2x teoricamente sobe cerca de 10%;
Se o índice de semicondutores subir 3%, o SOXL sobe teoricamente cerca de 9%.

Desde dezembro de 2022, o Nasdaq 100 subiu aproximadamente o dobro, enquanto o ETF 3x do Nasdaq 100 subiu cerca de 10 vezes.

Muitas pessoas pensam:
Se as ações subiram 10 vezes, o ETF alavancado deve subir 20 ou 30 vezes, então porque não comprar só ETFs alavancados em vez das ações normais?

A resposta é que não é assim tão simples.

Num mercado de alta unidirecional, os ETFs alavancados têm realmente potencial para subir dezenas de vezes.

A razão é que os ETFs alavancados acompanham o retorno diário, reajustando as posições todos os dias.

Se o mercado sobe consistentemente, o efeito composto amplifica os ganhos, por vezes resultando em retornos que ultrapassam o simples fator 2x ou 3x.

Mas, não há almoços grátis: o que os ETFs alavancados mais temem não é o mercado de urso, mas sim o mercado lateral.

Se o mercado oscilar repetidamente, ocorre perda por volatilidade.

Por exemplo:
O índice sobe 10% hoje, desce 10% amanhã.
Índice no dia 1: 100
Índice no dia 2: 110
Índice no dia 3: 99
Perde apenas 1%.

O ETF alavancado 3x:
Dia 1: 100
Dia 2: 130
Dia 3: 91
Perde 9%.

Portanto, o que os ETFs alavancados mais temem não é um mercado de urso em queda unidirecional, mas sim a ausência de tendência e as oscilações constantes.

Os ETFs alavancados não são ferramentas de detenção a longo prazo; são produtos concebidos para retornos diários.

Muitas gestoras alertam nos seus sites que estes produtos são mais adequados para negociação de curto prazo, e não para detenção a longo prazo.

Se acredita em tendências de longo prazo, como a IA e os semicondutores nos próximos anos, os ETFs alavancados podem ser ferramentas para amplificar retornos;

Mas se o mercado continuar a oscilar sem uma tendência clara, os ETFs alavancados podem dar a sensação de o capital inicial desaparecer.

Muitas pessoas acertam na direção, mas devido à perda por volatilidade, acabam por ter retornos inferiores aos de comprar diretamente as ações subjacentes.