A Reserva Federal tem, de facto, um apoio oculto de afrouxamento quantitativo para compensar o ambiente de taxas de juro elevadas. Muitas instituições também mencionaram isto na revisão de meio de ano. Os dados mostram que, embora a Fed mantenha verbalmente a postura 'Higher-for-longer', na prática, os efeitos marginais do segundo aperto quantitativo (QT2) no aperto das condições financeiras já são quase nulos. Além disso, a Reserva Federal ajustou secretamente a sua estrutura de ativos nos últimos meses, e a sua participação na duração das obrigações do Tesouro está, na verdade, a aumentar contra a tendência. Portanto, mesmo que a Fed realmente aumente as taxas de juro no segundo semestre, não há necessidade de preocupação com uma debandada sistémica de liquidez no mercado.