【Dados de expiração de opções de 26 de junho】

150 000 opções de BTC expiram, Rácio Put/Call de 0,63, max pain de 70 000 dólares, valor nocional de 9 mil milhões de dólares.
1 000 000 opções de ETH expiram, Rácio Put/Call de 0,5, max pain de 2 000 dólares, valor nocional de 1,57 mil milhões de dólares.
O Bitcoin testou duas vezes o nível chave dos 60K no início e no final deste mês. Apesar de ter recuperado para os 67K a meio do mês, continua numa tendência de queda evidente. As vendas da MicroStrategy e dos ETF neste mês alteraram completamente o consenso do mercado: o maior comprador tornou-se vendedor, um sinal de aceleração da queda em qualquer processo de transição de touro para urso. Esta semana é o vencimento trimestral. Em comparação com volumes de vencimentos trimestrais anteriores, BTC e ETH têm apenas 70% do volume do primeiro trimestre, o mercado está muito frio.
Do ponto de vista dos principais dados de opções, mais de 30% das opções expiram esta semana. A distribuição do GEX do BTC está concentrada nos 60K, e a do ETH nos 1500 e 1550. Com a expiração destas posições, as margens libertadas irão impactar o IV até certo ponto. No entanto, como o mercado voltou a cair abaixo dos 60K esta semana, a procura por grandes blocos de puts é forte, o Skew negativo acentua-se e a procura de refúgio do mercado é elevada. O IV poderá cair apenas depois de o mercado se estabilizar.
As vendas e o desconto da MicroStrategy abalaram fortemente a confiança do mercado. Os fluxos de capital dirigem-se em grande parte para temas populares de IA, e até gigantes como a Apple não recebem reconhecimento do mercado. O caminho para o aquecimento das criptomoedas ainda é longo.