Atualmente, não há dados e factos óbvios que comprovem o fim do capex. Participei de uma discussão presencial, onde empresas B2B especializadas em transformar organizações com IA ainda não convenceram as empresas e ainda não têm um exemplo de rentabilidade. Pelo contrário, o que é mais evidente está diante dos olhos:

A adoção de IA ainda é muito baixa!
1️⃣🇺🇸 Nos EUA, a taxa de penetração de empregos em IA é de apenas cerca de 6% nas empresas, mas dentro desses 6%, o 1% do topo contribui com 90% dos empregos relacionados com IA, concentrados apenas em grandes empresas
2️⃣🇨🇳 Dados do primeiro trimestre de 2026 da Microsoft: na população em idade ativa da China, apenas 16% usa ativamente IA por mais de 90 minutos por mês
3️⃣豆包、kimi、glm ainda não alcançaram o Claude
4️⃣ A transformação com IA das grandes empresas tradicionais da China, dos EUA e do mundo ainda não começou.
5️⃣ Melhoria das relações económicas entre a China e os EUA, importação de hardware e substituição autónoma de hardware em paralelo, aumentando as vendas de hardware
6️⃣ Corrida armamentista de IA. Isto faz com que o capex ainda precise de ser ainda mais expandido