#STRC触及历史低点

A baleia short de alto nível tem um lucro não realizado de 1,32 milhões de dólares; desde a primeira venda de Bitcoin da Strategy, a MSTR caiu quase para metade.
26 de junho, de acordo com a monitorização da Hyperinsight, a MicroStrategy (MSTR), ação proxy do tesouro de Bitcoin, continua sob pressão. Desde a primeira redução de Bitcoin pela empresa em anos (venda de 32 Bitcoins no final de maio para cobrir dividendos de ações preferenciais), a MSTR caiu 48% acumulados, e nas últimas 24 horas desceu mais 13,8%, cotando atualmente a 82 dólares na Hyperliquid, atingindo um mínimo de dois anos e liderando as quedas no mercado HIP-3; as perdas não realizadas da empresa em Bitcoin ultrapassam os 13 mil milhões de dólares. O valor nocional total das posições short na cadeia é de cerca de 5,55 milhões de dólares, e as long de cerca de 5,86 milhões de dólares, com um rácio short/long de cerca de 0,95x. Quanto ao custo de abertura, o preço médio geral das posições long é de cerca de 97,24 dólares, e das short cerca de 103,31 dólares; o preço atual de 84 dólares já rompeu o preço médio das long, que estão geralmente a perder. A linha de liquidação long mais próxima está nos 76,25 dólares, cerca de 9,3% abaixo do preço atual. Entre elas, uma baleia short de alto nível vendeu a descoberto a 130,65 dólares com alavancagem de 10x, com uma posição de 2,4 milhões de dólares, já com um lucro não realizado de 1,32 milhões de dólares; no movimento de venda de hoje, já entraram 3 novas posições short. A base da narrativa da MicroStrategy como ação proxy do tesouro de Bitcoin está a ser posta à prova. O preço das suas ações, desde a primeira venda de 32 Bitcoins no final de maio para cobrir dividendos, caiu 48% acumulados, atingindo um mínimo de dois anos, arrastando consigo uma perda não realizada de 13 mil milhões de dólares na posição de Bitcoin. Esta descida já rompeu a média de abertura da maioria das posições long na Hyperliquid, fazendo com que o mercado se volte para perdas líquidas. Note-se que as baleias short estão a tornar-se uma fonte de pressão estrutural. Na notícia atual, uma baleia short de alto nível abriu posição a 130 dólares com alavancagem de 10x, já com um lucro não realizado de 1,32 milhões de dólares, e no movimento de venda de hoje continuam a entrar novas ordens short. Sinais associados mostram que a atividade short em cadeia contra a MSTR não é isolada; no início do ano, uma baleia já colocava posições short na MSTR juntamente com short na Tesla e na Micron Technology. O detalhe mais crucial é que a queda do preço das ações da MSTR já não segue simplesmente a volatilidade do Bitcoin; a sua própria natureza como produto financeiro de 'Bitcoin alavancado' está a ser precisamente precificada e atacada pelo mercado de derivados na cadeia. Os shorts não visam apenas o preço do Bitcoin, mas sim a reavaliação do modelo de avaliação da MicroStrategy, depois de a sua narrativa de 'nunca vender Bitcoin', mantida durante anos, ter sido quebrada pela necessidade de pagamento de dividendos.