Breve resumo da noite passada até agora.

1, O PCE de maio voltou a ultrapassar os 4%, mas os dados mensais não superaram claramente as expectativas, e as obrigações suspiraram de alívio. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para perto de 4,38%, o índice do dólar caiu ligeiramente, o VIX ainda está abaixo de 20, ainda não se chegou a uma venda de pânico.
2, A Micron disparou após os resultados financeiros, a procura de armazenamento de IA continua a ser o tema de negociação mais forte do mercado.
3, Mas a Apple, devido ao grande aumento dos custos de memória e chips de armazenamento, aumentou os preços de uma série de produtos em cerca de 20%. A escassez de chips de IA está a passar de uma expansão de lucros a montante para uma pressão sobre as margens de lucro e vendas dos fabricantes de hardware a jusante.
4, Os produtos da Apple subiram de preço, mas as ações da Apple caíram 6,1%. Isto fez com que o benefício do armazenamento de IA não só não se espalhasse por todo o setor tecnológico, como o Mag 7 continuasse a arrastar o índice. A divergência reside no facto de empresas como a Micron, com oferta apertada a montante, serem compradas, enquanto gigantes de terminais como a Apple, sob pressão de custos, são vendidos.
5, O valor final do PIB do primeiro trimestre dos EUA foi revisto em alta para 2,1%, mas os gastos de consumo foram significativamente revistos em baixa. O crescimento parece mais forte, mas a procura interna não é equilibrada. A interpretação do mercado é do tipo estagflacionário, ou seja, a economia não está suficientemente fraca para apoiar cortes de juros, mas o consumo já mostra pressão.
6, Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram para 215.000, abaixo dos 225.000 esperados. Os pedidos continuados subiram para 1.821.000, com poucos despedimentos, mas a velocidade de reemprego pode abrandar.
7, O presidente da Reserva Federal de Nova Iorque, Williams, continua a sublinhar que a inflação ainda está muito alta. Ele prevê que a inflação no final do ano ainda seja de cerca de 3,5% e que o regresso aos 2% possa ser adiado para 2028.
8, Após o fecho dos mercados dos EUA e durante a sessão de negociação asiática, o apetite pelo risco continuou a enfraquecer. A Coreia do Sul, o Japão, Hong Kong e as ações A da China estão muito mal hoje. O KOSPI da Coreia do Sul teve mais um dia de limite de queda.
9, Os fornecedores asiáticos da Apple caíram com a queda das ações da Apple nos EUA. O mercado receia que os elevados custos de armazenamento comprimam as margens de lucro dos fabricantes de terminais, como telemóveis, PCs e tablets, e tragam uma nova ronda de aumentos de preços.
10, Chipflation, ou seja, inflação de chips, começa a espalhar-se.
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