Invesco apresenta fundo de reserva de stablecoin tokenizado à SEC.

A Invesco apresentou um pedido junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para lançar um fundo do mercado monetário tokenizado que investirá em numerário e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo para gestão de reservas de stablecoins.

Resumo

• A Invesco apresentou um pedido para lançar um fundo do mercado monetário tokenizado concebido para ativos de reserva de stablecoins ao abrigo da Lei GENIUS.
• A Superstate fornecerá suporte de tokenização baseado em blockchain e manterá o registo de acionistas on-chain do fundo.
• A Invesco juntou-se à BlackRock, State Street, ProShares e outros gestores de ativos que competem para gerir reservas de stablecoins.

O pedido junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostrou que a Invesco planeia introduzir o Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, uma carteira que investirá em numerário, equivalentes de numerário, acordos de recompra e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, mantendo um valor patrimonial líquido estável de 1 dólar. O fundo proposto operará dentro do atual Short Term Investments Trust da Invesco e qualificar-se-á como um fundo do mercado monetário governamental ao abrigo da Regra 2a-7.

O pedido afirmou que a carteira de reservas foi concebida para satisfazer os requisitos de elegibilidade de ativos ao abrigo da Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA (GENIUS), que regula as stablecoins de pagamento nos Estados Unidos. Os emitentes de stablecoins devem manter reservas de um para um em ativos seguros e líquidos ao abrigo do quadro regulatório.

A Superstate atuará como subagente de transferência do fundo e manterá um registo de acionistas integrado em blockchain que liga os registos convencionais do fundo a tokens de propriedade on-chain. O pedido não identificou a blockchain pública que suportará o produto, embora tenha confirmado que as ações tokenizadas serão emitidas numa rede pública designada.

O registo baseia-se numa parceria existente entre a Invesco e a Superstate. No início deste ano, a Invesco assumiu a gestão diária da carteira do fundo tokenizado do Tesouro dos EUA da Superstate, que gerenciava cerca de 900 milhões de dólares em ativos. O produto foi renomeado para Invesco Short Duration US Government Securities Fund, enquanto a Superstate continuou a fornecer serviços de tokenização através da sua plataforma FundOS.

Gestores de ativos expandem ofertas de reservas para stablecoins

O pedido junta a Invesco a um grupo crescente de empresas financeiras tradicionais que introduzem produtos adaptados para a gestão de reservas de stablecoins, após a Lei GENIUS ter estabelecido um quadro federal para ativos de reserva.

A State Street lançou o State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund em junho como um fundo do mercado monetário governamental ao abrigo da Regra 2a-7, apoiado pela State Street Bank and Trust Company e pela Anchorage Digital. A empresa afirmou que o produto foi criado especificamente para ajudar os emitentes de stablecoins a satisfazer os requisitos de reserva ao abrigo da Lei GENIUS.

A ProShares também entrou no mercado no início deste ano com o seu ProShares GENIUS Money Market ETF, negociado sob o ticker IQMM. A empresa afirmou que o ETF investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros instrumentos apoiados pelo governo para fornecer uma opção de gestão de reservas compatível para emitentes de stablecoins.

Entre outros intervenientes, a BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan e Goldman Sachs também introduziram ou apresentaram produtos ligados a fundos do mercado monetário tokenizados ou infraestruturas de reservas para stablecoins, à medida que a concorrência se expande no setor.

A Citigroup projetou que o mercado de stablecoins poderá crescer de cerca de 300 mil milhões de dólares atualmente para até 4 biliões de dólares até 2030. O banco afirmou que a expansão poderá criar um mercado significativo para empresas que gerem os ativos de numerário e do Tesouro que lastreiam stablecoins denominadas em dólares.