Resumo semanal 260626

1. Armazenamento disparou, desempenho da Micron explode, margem ultrapassa $NVDA , todos os fabricantes terminais de semicondutores e IA, depois de pagar o imposto da TSMC, começam a pagar o imposto de armazenamento.
Prevê-se que o desempenho da SK Hynix seja ainda mais explosivo, mas a aceleração está cada vez mais rápida. Depois de se aproximar da velocidade da luz, como o carro vai parar? Será que será a ChangXin (listagem no final de julho) e a ChangCun?
2. A explosão da cadeia de abastecimento upstream finalmente chegou aos utilizadores $AAPL telemóveis e computadores subiram 10% em média (queda de 6% nas ações) $AMZN Cloud GPU subiu 20% em média, todos não aguentam mais, não só HBM, DRAM, MLCC dispararam, até o honesto $TSM não resistiu e aumentou os preços de foundry em cerca de 10%.
Os que podem roubar estão a roubar na estrada, os que não podem estão a pedir emprestado e a levantar dinheiro desesperadamente, é um espetáculo impressionante.
3. Os quatro grandes Hypescalers - $MU - $NVDA têm fluxo de caixa livre negativo de 600 mil milhões, até mesmo o fluxo de caixa do velho Alibaba se tornou negativo, exceto matérias-primas upstream, foundries e NVIDIA, toda a indústria está a sangrar coletivamente.
Por um lado, a pressão de investimento massivo em ativos pesados a passar do virtual para o real, por outro lado, o prémio elevado de oferta causado pela explosão da procura, como a placa euro-asiática a colidir com a placa do subcontinente indiano.
Das Mag7, exceto a NVIDIA, só o $AMZN tem um fluxo de caixa um pouco melhor, porque investiu na Anthropic, ligando fortemente os seus próprios chips, e o Cloud também está ligado à Anthropic e faz melhor conformidade.
4. A parte mais importante dos modelos.
O ARR semestral da Anthropic é de 64B, a receita anual perto de 100B, margem acima de 50%, a avaliação da listagem em setembro pode ser perto de 1,5-2 triliões, a substituição de trabalhadores de conhecimento júnior por tokens é apenas uma questão de tempo e velocidade.
A OpenAI, devido aos interesses pessoais de Altman e demasiados investimentos relacionados, precisa de desobstruir muita coisa, a dificuldade de listar este ano aumenta.
A Gemini, porque está a ser sufocada pelo velho Huang na cadeia de abastecimento, estrangulada, continua a falhar, a saída de dois generais é a cereja no topo do bolo, o velho Buffett vai ficar preso por um tempo.
5. Especificamente sobre ações dos EUA:
- CPO massacre coletivo, quem assumiu no topo o cabelo branco $SIVE $AAOI tem isso para a vida toda;
- Suicídio coletivo no espaço, o show de memes de Elon Musk terminou, a seguir é um enredo de emissão infinita, comer pão infinito;
- MicroStrategy brincou com fogo e queimou-se, BTC tornou-se uma lesma, Filho da Puta @saylor o design genial de obrigações feito com AI explodiu 🦙
6. Quem vai pagar pela AI a seguir?
O dinheiro do mercado vota com os pés, não vai para Hypescaler nem para Newcloud, em vez disso junta-se aos bandidos de semicondutores, parece que só o aval de crédito nacional ou investimento.
Subida de juros? A subida de juros vai furar diretamente o calcanhar de Aquiles da AI: a enorme necessidade de financiamento para investimento.
Substitua por Greenspan, dá-lhe 100 coragens, ele não ousaria subir as taxas este ano.
O louco que ousa subir as taxas é apenas um: Trump, mas ele vai subir?
Stay Safe, ventos fortes e ondas altas, cuidado para não se tornar o peixe apanhado.