Armadilha do Max Pain do Bitcoin: 87.000 Opções de Compra Prestes a Expirar Sem Valor na Sexta-feira

O Bitcoin está a enfrentar uma das maiores expirações de opções de 2026, e os números não são favoráveis para os touros. Cerca de 10,6 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin estão programadas para serem liquidadas na sexta-feira. Mas aqui está o pormenor: quase 8,6 mil milhões desse montante já estão submersos.

Os danos concentram-se entre os compradores de calls que passaram meses a apostar numa subida acima dos 80.000 dólares. Em vez disso, o preço do BTC caiu para 59.247 dólares no momento da escrita, uma descida de quase 3% nas últimas 24 horas, alargando a fraqueza de junho.

Os dados mostram que existem 87.000 contratos de call contra 76.241 contratos de put a caminho da expiração, mas muitas dessas apostas de alta têm poucas hipóteses de terminar com lucro. Com os dealers a gerir grandes posições de cobertura e strikes-chave agrupados em torno dos 60.000, 74.000 e 80.000 dólares, os traders preparam-se para um final de semana volátil.

• Preço do Bitcoin Enfrenta Grande Liquidação de Opções
• Análise do Preço do Bitcoin: Tentativa de Recuperação Encontra Resistência Chave
• Perspetiva do Preço do Bitcoin: Expiração de Opções Pode Gerar Volatilidade
• Perguntas Frequentes

Preço do Bitcoin Enfrenta Grande Liquidação de Opções

O analista de mercado Shanaka Anslem Perera argumenta que os traders estão a focar-se demasiado no nível de max pain de 74.000 dólares e a perder a história maior. Max pain refere-se ao preço onde o maior número de opções expira sem valor, criando frequentemente incentivos para que os fluxos de cobertura empurrem os preços para strikes densamente povoados.

Neste caso, no entanto, o preço do Bitcoin precisaria de subir cerca de 15% a partir dos níveis atuais para atingir os 74.000 dólares antes da liquidação.

O detalhe mais importante é a composição do mercado de opções. Dos 10,6 mil milhões de dólares a expirar, cerca de 80% já está fora do dinheiro. A maioria desses contratos são calls comprados quando os traders esperavam que o Bitcoin continuasse a subir acima dos 80.000 dólares. Em vez disso, o declínio de junho empurrou muitos desses strikes para fora de alcance, transformando milhares de milhões de dólares em prémios em perdas.

Isso deixa o preço do BTC preso entre forças concorrentes. A maior parede de calls permanece nos 80.000 dólares, com aproximadamente 406 milhões de dólares em juros em aberto, criando uma zona de resistência importante. Ao mesmo tempo, o strike de put nos 60.000 dólares contém cerca de 450 milhões de dólares em juros em aberto. Qualquer movimento em direção a qualquer um dos níveis pode desencadear atividade de cobertura por parte dos dealers e amplificar a volatilidade durante a semana de liquidação.

Análise do Preço do Bitcoin: Tentativa de Recuperação Encontra Resistência Chave

Olhámos para o gráfico, e as coisas parecem um pouco melhores depois de os compradores terem mantido a linha nos 59.065 dólares. O preço caiu fortemente e depois recuperou acima dos 61.600 dólares. Essa recuperação recuperou algumas das perdas, mas não quebrou o padrão de picos mais baixos que temos visto há semanas.

O volume também conta a sua própria história. O salto veio com mais compras do que o período tranquilo que se seguiu, por isso as pessoas entraram perto do fundo. Mas a recuperação estagnou em torno dos 61.700 dólares, e isso está a funcionar como uma parede no gráfico de 30 minutos.

Fonte: X/ShanakaAnslemPerera

Para os touros, a primeira tarefa é manter o preço acima dos 61.000 dólares e depois construir impulso suficiente para tentar os 62.400 dólares, que é o próximo nível marcado no gráfico.

Uma falha aí mantém a pressão sobre o suporte em torno dos 60.000 dólares. Dada a concentração de juros em aberto de puts nesse nível, uma quebra abaixo dele pode desencadear vendas adicionais à medida que os dealers ajustam as coberturas para a expiração.

_Notícias Relacionadas sobre Bitcoin: _****Notícias Cripto Hoje: Preço do Bitcoin Cai para Mínimo de 20 Meses com Aumento da Incerteza Política

Perspetiva do Preço do Bitcoin: Expiração de Opções Pode Gerar Volatilidade

O mercado está a entrar na sexta-feira com dois campos de batalha claros. Os touros precisam que o preço do BTC continue a recuperar da queda de junho, mas a maior concentração de opções de call permanece muito acima dos níveis à vista. Isso limita a probabilidade de um squeeze significativo em direção ao alvo de max pain de 74.000 dólares antes da liquidação.

Além disso, os ursos não podem ficar complacentes. Os dados de inflação e as divulgações macroeconómicas que chegam antes da expiração podem mudar rapidamente o posicionamento. Se o preço do BTC se mantiver acima dos 60.000 dólares e prolongar a sua recuperação, os fluxos de cobertura dos dealers podem fornecer suporte temporário.

Se os 60.000 dólares quebrarem, a combinação de grande exposição a puts e ajustes forçados de cobertura pode acelerar a pressão descendente. Por agora, a conclusão é que a expiração de sexta-feira parece menos um catalisador para um novo rali e mais um acerto de contas para apostas de alta que não se concretizaram.

Perguntas Frequentes

 ****Porque está o preço do Bitcoin a cair hoje**❓**

Uma vaga de liquidações longas eliminou 397 milhões de dólares em posições de Bitcoin em 24 horas. Combinado com sete semanas consecutivas de saídas de ETFs e incerteza política, a pressão de venda sobrecarregou o mercado.

 **Quanto tempo demorará o cripto a recuperar❓**

Uma recuperação provavelmente requer uma reversão das saídas de ETFs e clareza sobre a Lei de Clareza, com a audiência de 17 de julho como o próximo catalisador importante. Com base em padrões históricos e nas atuais condições macroeconómicas adversas, um verdadeiro fundo pode não se formar até ao final de 2026, com alguns mineiros a apontar para 42.000-44.000 dólares no 4.º trimestre.