A lógica de pensamento da maioria dos traders retalhistas é: para onde o preço vai subir ou cair, eu prevejo a direção e abro uma posição. A lógica de pensamento dos formadores de mercado é completamente oposta: qual é o sentimento atual das posições dos retalhistas? Onde estão concentradas as ordens de stop-loss? Onde há concentração de ordens de compra e venda de acompanhamento? Como posso criar volatilidade para colher liquidez? Os dois modos de pensamento criam diretamente um enorme fosso entre lucro e prejuízo.

Os formadores de mercado são essencialmente fornecedores de liquidez do mercado e também os principais responsáveis pela volatilidade dos preços. Eles possuem grandes quantidades de capital, capazes de alterar temporariamente o equilíbrio de oferta e procura de curto prazo, criando padrões clássicos de gráficos como falsos rompimentos, falsas reversões, candles com longas sombras para lavagem. Todos os seus movimentos têm apenas dois objetivos: recolher fichas das posições opostas e acionar os stops dos retalhistas para colher liquidez. A ferramenta de fluxo de ordens é o único canal para uma pessoa comum conseguir encarar os grandes players de igual para igual e desmontar as suas táticas operacionais.

Primeiro, falemos da colheita de liquidez, que é o principal motor dos movimentos de curto prazo. As subidas ou quedas rápidas de preço raramente são simples continuações de tendência; na maioria dos casos, são os grandes players a tocar nas zonas densas de stop-loss acima e abaixo. O livro de ordens do fluxo de ordens marca claramente os níveis onde os stops estão acumulados: acima, stops de posições curtas; abaixo, stops de posições longas. Os grandes players usam notícias e pequenas oscilações para induzir os retalhistas a acumular stops; depois, puxam o preço a curto prazo para furar os níveis de stop, onde uma enorme quantidade de ordens de stop é executada de forma concentrada, formando movimentos rápidos, permitindo que os grandes players completem a troca de fichas.
Os traders que não compreendem a lógica dos formadores de mercado facilmente compram no topo ou vendem no fundo no momento em que os suportes e resistências são rompidos, caindo precisamente na armadilha de liquidez. Depois de dominar o fluxo de ordens, podemos localizar antecipadamente as zonas densas de stop, evitar movimentos de perseguição de ordens, esperar que a liquidez seja completamente libertada e depois entrar seguindo a tendência real do dinheiro.

Agora, falemos da armadilha de ordens, que é também um padrão de alta frequência no gráfico diário. A armadilha de alta divide-se em dois tipos: colocação falsa de grandes ordens de suporte e varrimento ativo de pequenas ordens contra a resistência superior. O primeiro coloca grandes ordens de compra em níveis baixos para criar a ilusão de forte procura, enquanto vende secretamente em lotes; o último faz um pequeno rompimento da resistência para atrair ordens de compra de acompanhamento, e depois lança uma grande venda que faz o preço cair. A lógica da armadilha de baixa é o oposto: ordens de venda pressionando em níveis altos, falsa quebra de suporte, atraindo os retalhistas a vender a descoberto e depois uma rápida recuperação.
Apenas olhar para os candlesticks dificilmente permite distinguir rompimentos verdadeiros de falsos, mas o fluxo de ordens, através do aumento/diminuição de ordens pendentes, volume de negociação e desequilíbrio entre compras e vendas, permite identificar claramente se as ordens dos grandes players são de suporte real ou um disfarce temporário para enganar. Com uma análise regular dos dados do livro de ordens, poderá resumir um conjunto próprio de critérios de identificação e deixar de ser influenciado por movimentos falsos nas suas decisões.

Muitas pessoas acham que os formadores de mercado estão fora do alcance, que apenas as instituições podem dominar estas ideias, mas na realidade não é assim. O núcleo do pensamento dos formadores de mercado é sair da perspetiva das suas próprias posições compradas ou vendidas e observar o mercado do ponto de vista global do fluxo de capital. Não prever subjetivamente a direção do mercado, mas sim observar o comportamento dos retalhistas, as anomalias de capital no livro de ordens e a distribuição de liquidez, negociando ao ritmo das verdadeiras operações dos grandes players, em vez de contrariar o capital de grande volume.

O fluxo de ordens é apenas uma ferramenta; o pensamento dos formadores de mercado é o núcleo. Apenas olhar para os dados do livro de ordens sem compreender a lógica da circulação de capital acaba por permitir apenas ver os números superficiais. Combinar a lógica subjacente do jogo com a interpretação das ordens é a forma de alcançar ganhos estáveis e controláveis na negociação de curto prazo.