Assim que a TSMC aumentou os preços, a primeira reação do mercado foi que os lucros da AI iriam encolher, e a Micron caiu diretamente 13% no mesmo dia.

Mas 48 horas depois, um relatório de resultados da Micron derrubou toda essa lógica.
Vendas de HBM até 2030, contratos de longo prazo superiores a 100 mil milhões de dólares, e a orientação do 4º trimestre continua a superar largamente as expectativas.#BTC下探60000美元关键关口
O mercado finalmente percebeu uma coisa: o que realmente determina o mercado da AI não é o custo, mas sim a procura.#Ripple稳定币RLUSD获批登陆日本
Se a procura for suficientemente forte, o aumento de preços não é uma notícia negativa, mas sim o poder de fixação de preços da cadeia de abastecimento.
É também por isso que sempre acreditei que as taxas de juro elevadas não significam o fim do ciclo da AI.
A Reserva Federal pode conter o consumo, o imobiliário e a indústria transformadora tradicional, mas dificilmente consegue conter a corrida ao armamento em AI dos gigantes tecnológicos globais.
A liquidez limitada acabará por fluir para os locais com maior certeza.
Este relatório de resultados da Micron parece mais a dizer ao mercado: o mercado da AI está a passar de contar histórias para a concretização de resultados.