A queda do mercado de ações sul-coreano (circuit breaker) revela 4 lições essenciais para investidores comuns e o mercado de ações A (as mais valiosas para guardar)

Lições 1: Afaste-se completamente de transações com alta alavancagem; alavancagem é o veneno que gera pequenos lucros em mercados em alta e perde o capital em mercados em baixa



O resultado do ETF de alavancagem 2x da Coreia do Sul já demonstrou perfeitamente: a alavancagem apenas amplia ganhos, mas também amplia perdas infinitamente; em mercados voláteis e em baixa, alavancagem = acelerador de liquidação forçada.

O mercado de ações A sempre controlou rigorosamente as operações de margem (duas finanças) e ETFs alavancados, limitando a alavancagem elevada e apertando o limite de margem, essencialmente para evitar antecipadamente este tipo de colapso em cascata por alavancagem como na Coreia; os investidores comuns nunca devem pedir emprestado para ações, não tocar em produtos com alavancagem de 2x ou mais, esta é a linha de defesa para evitar 80% das grandes perdas.



Lições 2: O setor não pode ser excessivamente concentrado; a alocação equilibrada é o núcleo para resistir a quedas



A Coreia do Sul sofreu uma grande perda por "apostar num único setor de semicondutores", sem qualquer setor defensivo no índice; por outro lado, o mercado de ações A possui múltiplos setores de hedge, como finanças, altos dividendos, consumo, farmacêutico e cíclicos, mesmo que os semicondutores corrijam, setores de baixa avaliação podem suportar o índice, dificilmente ocorrendo um colapso de -8%+ num único dia.

O mesmo se aplica ao investimento pessoal: não aposte todo o capital num único setor ou numa única ação; aloque de forma equilibrada entre crescimento e valor para resistir a eventos extremos de cisne negro.



Lições 3: Fluxo de capital estrangeiro é apenas perturbação de curto prazo; capital doméstico de longo prazo é a âncora do mercado



A maior fraqueza do mercado de ações sul-coreano é o pequeno volume de capital doméstico de longo prazo (fundos de pensão, seguros); não suporta em altas e vende em baixas; o mercado de ações A tem vindo a expandir continuamente fundos de longo prazo (fundos mútuos, segurança social, seguros, setor industrial) para reduzir a dependência do capital estrangeiro, mesmo que haja saída de curto prazo do norte, o capital doméstico pode absorver, não ocorrendo colapsos extremos.



Lições 4: O dano de rumores negativos é muito maior do que políticas efetivas; num mercado de notícias, é necessário controlar as mãos



O gatilho para esta grande queda na Coreia do Sul foi apenas um rascunho de discussão, a política nem sequer foi implementada, mas o mercado já caiu 10%; o mercado de capitais é sempre comprar expectativas, vender factos, o pânico causado por rumores negativos vagos é muito maior do que políticas formalmente implementadas. No futuro, ao encontrar vários rumores e "pequenos artigos", evite entrar em pânico e vender; primeiro verifique a veracidade da notícia, evitando ser levado pela emoção a comprar no topo e vender no fundo.