Análise: A Micron pode quebrar o quadro tradicional de preços de semicondutores, entrando numa nova lógica de "quanto maiores os lucros, maior a avaliação".

Linha 1:
Mensagem da Deep TechFlow, 25 de junho, segundo análise divulgada pela Deep Value Memetics, a Micron Technology pode estar atualmente a apresentar uma estrutura de avaliação de semicondutores atípica: enquanto os lucros por ação (EPS) sobem, o múltiplo de avaliação concedido pelo mercado expande-se simultaneamente.

Linha 2:
Atualmente, a Micron tem um PE de cerca de 22x, abaixo da média de aproximadamente 22x do S&P 500 (SPY) e significativamente abaixo dos cerca de 26x do índice de semicondutores (SOX). Em ciclos anteriores, os analistas normalmente atribuíam múltiplos de avaliação mais baixos na fase de pico de lucros.

Linha 3:
No entanto, com o avanço do processo de "de-risking (desrisco)", esta narrativa de "show-me (precisa de verificação)" está a mudar, e o mercado pode estar a entrar numa nova fase de "aumento de EPS → expansão de múltiplos de avaliação", formando uma reavaliação exponencial.

Linha 4:
Se o EPS atingir 200 dólares e for atribuído um múltiplo de 20x, o preço das ações da Micron poderá apontar para cerca de 4000 dólares.