#0成本拿2股SK海力士 A mídia sul-coreana "Chosun Ilbo" revelou em exclusivo: a SK Hynix está a abrandar ativamente a expansão da produção de HBM4, memória AI de alto desempenho, suspendendo a atualização de algumas linhas de produção de HBM3E, e desviando wafers, equipamentos e engenheiros para produzir DRAM DDR5 comum para servidores.

O mercado decompõe dois sinais fatais, que destroem diretamente a narrativa principal de "crescimento contínuo da AI":

1. A previsão de produção do próximo GPU flagship da NVIDIA, Rubin, que utiliza HBM4, foi revista em baixa, as reservas de novos produtos dos grandes clientes ficaram aquém do esperado, e a procura adicional por HBM de alto desempenho arrefeceu;

2. A HBM deixou de ser o negócio mais lucrativo: no primeiro trimestre de 2026, a margem operacional da DRAM genérica superou a da HBM em mais de 15 pontos percentuais, o mercado de memória comum está a registar uma subida de preços, e a gestão optou por lucros de curto prazo, abandonando apostas agressivas na próxima geração de armazenamento AI, que o mercado interpreta como uma visão pessimista ativa sobre a procura futura de capacidade computacional AI.