🪙 Relatório Matinal do Ouro | 25 de junho de 2026, quinta-feira

📊 Dados Principais
Tabela
Indicador Valor Variação
Ouro à vista $3,994/oz 24h -2,8%
Ouro COMEX Futuros $4,010/oz +0,1%
Xangai Ouro AU9999 ¥868/g -26,39
Preço base interno do ouro ¥873/g -1,15
Variação em 7 dias -8,9% Fechou em baixa por 7 dias consecutivos
Retração ATH -28,6% A $5.595 do pico de janeiro
Prata $57,96/oz -5,8%, quase metade
DXY 101,78 Máximo de 13 meses
🔥 Eventos da Noite Passada
1. O ouro quebrou o nível psicológico de $4.000, atingindo a mínima de 7 meses
O ouro à vista tocou a mínima de **$3.964,42** na sessão americana, o nível mais baixo desde novembro de 2025
O nível de $4.000 acumulou muitas ordens de stop-loss de compradores, e a quebra desencadeou uma reação em cadeia de stops programáticos
No final da sessão, houve um ligeiro recuo para perto de $3.995, mas a força do rebote foi muito fraca
2. A expectativa para o núcleo do PCE aumentou, a probabilidade de alta de juros disparou para 88%
O mercado precifica uma probabilidade de alta de juros em setembro de 70-88% (confirmado por múltiplas fontes)
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,42% (máximo de 11 meses)
O DXY atingiu 101,78, máximo de 13 meses
3. Oito grandes bancos internacionais reduziram coletivamente as metas do preço do ouro
Goldman Sachs: $4.900 no final do ano (redução de $500)
Deutsche Bank: Q3 $4.300 (queda de 22%), cenário extremo $3.800
Citigroup: meta de 3 meses reduzida de $4.300 para $4.000
JPMorgan: previsão de preço médio reduzida de $5.708 para $5.243
ING: Q3 $4.300, Q4 $4.600
4. O ICBC suspendeu as negociações alavancadas de metais preciosos para pessoas físicas
A partir de 24 de julho, suspende totalmente as negociações competitivas de metais preciosos para pessoas físicas na Bolsa de Ouro de Xangai
Os bancos Postal Savings, Ping An e Guangfa já haviam suspendido anteriormente
Os bancos estão coletivamente apertando o controle de risco, estreitando ainda mais os canais de alavancagem para investidores de varejo
5. Audiência de Powell no Congresso: reiterou que não tem pressa para cortar juros
"Se a inflação se recuperar, continuaremos a apertar"
No curto prazo, isso eliminou completamente as expectativas de afrouxamento do mercado
📐 Resistência e Suporte
Tabela
Posição Preço Descrição
Suporte imediato $3.900-$3.964 Mínima da noite passada + zona de absorção de compras do banco central
Suporte chave $3.857-$3.887 Retração de Fibonacci de 38,2% da tendência de alta desde 2015
Suporte extremo $3.500 Máxima de outubro de 2025 (ponto de resistência anterior)
Resistência imediata $4.060-$4.100 Suporte anterior transformado em resistência
Resistência forte $4.300 Média das Bandas de Bollinger + média móvel de 100 dias
Resistência densa $4.470-$4.500 Cruzamento das médias móveis de 200 e 50 dias
🎯 Estratégia
Análise de curto prazo: profundamente sobrevendido, mas isso não equivale a reversão; abaixo de $4.000 entra-se em "terra de ninguém técnica"
Os dados do PCE são a variável decisiva às 20:30 de hoje:
Núcleo do PCE a/a esperado 3,4%; se ≥3,5% → expectativas de alta de juros disparam → $3.800
Núcleo do PCE ≤3,2% → revisão de expectativas hawkish → cobertura de vendas e rebote para $4.100-$4.150
Em linha com o esperado 3,4% → manutenção de oscilação fraca entre $3.900-$4.100
Recomendações operacionais:
⚠️ Não compre na queda (bottom fishing) do lado esquerdo; abaixo de $4.000, o risco de stops programáticos e esmagamento de liquidez é extremamente alto
Aguarde a divulgação do PCE para decidir; 20:30 de hoje é o momento chave
O RSI está em 27-30 (fortemente sobrevendido), mas sobrevenda não é sinal de reversão
As compras do banco central ainda estão absorvendo perto de $3.900 (a lógica de suporte de longo prazo não mudou)
Traders alavancados, controlem rigorosamente as posições; sobreviver é mais importante do que acertar
⏰ Marcos Temporais Chave
Tabela
Horário Evento Impacto
Hoje 20:30 Núcleo do PCE de maio dos EUA + PIB final do Q1 🔴 Decisivo
Hoje 20:30 Pedidos semanais de seguro-desemprego ⭐⭐⭐
Sexta-feira 22:00 Confiança do Consumidor de Michigan (final) ⭐⭐
FOMC de julho Próxima reunião de política monetária ⭐⭐⭐⭐
💡 Visão Principal
O ouro entrou oficialmente em mercado de urso (retração de mais de 20% do ATH), o nível psicológico de $4.000 foi quebrado. A maior pressão atualmente não é geopolítica (o prêmio de refúgio se foi), mas a lógica das taxas de juros — as três grandes montanhas de expectativas de alta de juros + dólar forte + saída de capital. O banco central ainda está comprando (19 meses consecutivos+), esta é a única âncora de longo prazo.
Mas a curto prazo, os dados do PCE de hoje são o divisor de águas: dados quentes → vemos $3.800; dados frios → pode haver um rebote técnico. Não se apresse em comprar na baixa, espere os dados saírem.