QCP Capital：O foco do mercado mudou da assinatura do acordo entre EUA e Irã para o risco de implementação, o Federal Reserve sinaliza manutenção de taxas elevadas por um período mais longo

BlockBeats notícia, 24 de junho, QCP Capital publicou a observação diária afirmando que, após a assinatura do memorando de entendimento (MOU) entre os EUA e o Irã, o foco do mercado mudou do próprio acordo para os riscos na fase de execução. Apesar do preço do petróleo Brent ter recuado abaixo de 80 dólares, a navegação pelo Estreito de Hormuz ainda não se recuperou completamente, atualmente o número de navios de passagem diário é de aproximadamente 14, muito abaixo do nível normal, e os próximos 60 dias de progresso nas negociações técnicas e na implementação do cessar-fogo entre Líbano e Israel serão indicadores-chave de observação.

Política monetária, o Federal Reserve manteve a taxa de juros entre 3,50% e 3,75%, mas o ponto médio do gráfico de pontos de 2026 foi ajustado de 3,4% para 3,8%, indicando uma tendência de "juros mais altos por mais tempo" (Higher for Longer) que se fortalece ainda mais. Além disso, o Fed elevou a previsão de inflação para 2026 de 2,7% para 3,6%, destacando que a inflação ainda é a principal restrição na política atual.

No setor de tecnologia, o preço das ações da SpaceX caiu de um pico de 211 dólares após o IPO para 155 dólares, uma queda de 27% em relação ao pico, mas ainda acima do preço de emissão de 135 dólares. QCP acredita que a narrativa do mercado está mudando de uma onda de IPO para uma lógica de financiamento de IA, e a SpaceX está gradualmente se tornando uma parte importante do ciclo de formação de capital de IA.

No mercado de criptomoedas, Strategy continua aumentando sua posição em Bitcoin, atualmente detendo 847.363 BTC, aproximadamente 4% do fornecimento total de Bitcoin, com um custo médio de aquisição de 75.651 dólares. QCP aponta que, embora o mecanismo de financiamento e aumento de posições da Strategy ainda esteja em operação, o espaço para continuar alavancando e aumentando a posse de Bitcoin está se estreitando, dado que o preço à vista está abaixo do custo de manutenção e o preço das ações preferenciais caiu abaixo do valor nominal.