QCP：O foco do mercado está a passar de "assinar boas notícias" de múltiplos eventos macroeconómicos para os riscos de execução subsequentes

Deep Tide TechFlow notícias, 24 de junho, de acordo com o mais recente relatório de tendências macroeconómicas divulgado pelo QCP Group, o foco do mercado está a mudar da "assinatura favorável" de vários eventos macroeconómicos para os riscos de execução subsequentes.

O memorando de entendimento (MOU) entre os EUA e o Irão foi oficialmente assinado, o petróleo Brent recuou para abaixo de 80 dólares, aliviando alguns riscos de cauda, mas o volume de passagem pelo Estreito de Hormuz permanece em apenas 14 vezes, muito abaixo do nível normal, tendo sido aberto uma janela de negociações técnicas de 60 dias, com o preço de mercado a mudar para o fluxo real de petroleiros e o progresso na conformidade do cessar-fogo no Líbano.

O Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada em 3,50% a 3,75%, mas enviou um sinal de "manutenção de taxas elevadas por mais tempo", com o ponto médio do dot plot de 2026 a subir para 3,8% (de 3,4% anterior), e o intervalo a expandir-se para 3,4% a 4,4%, com a orientação prospectiva a ser cancelada simultaneamente. A previsão do núcleo PCE é de 3,30%, e a do PCE geral é de 3,82%, ambas acima do objetivo, indicando que a inflação, e não o crescimento, continua a ser a principal restrição.

Após a entrada na bolsa, o preço das ações da SpaceX caiu do pico de 211 dólares para 155 dólares, uma queda de cerca de 27%, mas ainda 14,5% acima do preço de IPO de 135 dólares. A narrativa do mercado mudou do impulso do IPO para a lógica de financiamento de IA, com os títulos de 20 mil milhões de dólares usados para refinanciar o empréstimo ponte do xAI, e transações de aproximadamente 60 mil milhões de dólares na Anysphere/Cursor que convertem ações em moeda de aquisição, colocando a SpaceX na ciclo de formação de capital de IA.

No mercado de criptomoedas, a Strategy continua a aumentar a sua posição em BTC, atualmente detendo 847.363 moedas, cerca de 4% do fornecimento total, com um custo médio de 75.651 dólares, enquanto o preço à vista está cerca de 15% abaixo do custo de referência de 64,1 mil milhões de dólares. As ações preferenciais STRC estão a 88,79 dólares, com uma desconto de cerca de 11% face ao valor nominal, indicando uma restrição de liquidez, mas enquanto o mercado de capitais permanecer aberto, o motor de aumento continuará a operar.