Na minha opinião, o aumento de juros ainda é uma forma de aperto verbal praticado pelo沃什, ou seja, uma gestão de expectativas de aperto.

沃什 libera expectativas de aumento de juros e, usando essas expectativas, força a elevação dos rendimentos sem risco, na prática, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos foi elevado para cerca de 5,19%, o que já ajudou o Federal Reserve a alcançar parte do efeito macro de aumento de juros.
Além disso, atualmente o S&P e o Nasdaq dependem de opções de vencimento final e de algoritmos de hedge, com um entusiasmo especulativo extremamente alto; um aumento direto de juros poderia facilmente desencadear uma liquidez de ativos financeiros fora de controle, semelhante ao que aconteceu na história do Federal Reserve entre 2021 e 2022 no mercado de criptomoedas.
A liberação frequente da espada de Damocles de um possível novo aumento de juros pode fazer com que os touros de derivativos loucos tenham alguma preocupação, o que equivale a usar o menor custo para desinflar a bolha do mercado.
Além disso, o principal motor da atual inflação é a geopolítica e a energia, e o efeito de parar a dor com aumento de juros não será muito evidente.
O mercado de ações dos EUA ainda consegue se sustentar acima de 7300-7400 pontos no S&P, com grandes fundos e instituições ainda apostando contra o Federal Reserve, apostando que a inflação do terceiro trimestre naturalmente recuará devido ao efeito base da energia.
A próxima fase do mercado será os dados do CPI de agosto e setembro.