A MU fechou após o fecho do mercado esta noite.

As cartas do mercado já estão bem claras — EPS do Q3 de 19,72, receita de 19,72, receita de 34,5 bilhões, crescimento do lucro ano a ano de 932%.
A capacidade da HBM estará esgotada ao longo de 2026, com uma margem bruta prevista de 81%.
O meu dilema não está nos números do Q3 — provavelmente acima das expectativas.
A verdadeira questão é: a margem bruta de 81% é uma mudança estrutural ou um pico cíclico?
A Goldman dá um preço-alvo de 400, apostando na segunda hipótese, acreditando que o boom-bust das chips de armazenamento não é tão fácil de reescrever.
Mas a MU agora assina contratos de longo prazo com preços fixos por vários anos, o que realmente não é mais a lógica de vender DRAM a preço de mercado como antes.
Uma empresa de chips de armazenamento, com valor de mercado chegando a 1,28 trilhão.
A orientação de hoje à noite é muito mais importante do que os números do Q3 em si.
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