Aprofundamento do ciclo de liquidação de posições longas, sinais de capitulação de detentores de longo prazo tornam-se evidentes.

Um grande tubarão na plataforma Hyperliquid, através de 7 endereços, detém um total de 415 milhões de dólares em posições longas, incluindo 120 mil ETH e 2000 BTC, com uma perda não realizada de 91,46 milhões de dólares. Seu preço médio de entrada em BTC é de 72.134 dólares, com uma perda flutuante de cerca de 10.000 dólares em relação ao preço atual, sem ainda ter acionado uma liquidação forçada.

A posição total de estratégias de instituições de criptomoedas apresenta uma perda flutuante de 10,47 bilhões de dólares, enquanto as perdas realizadas em BTC atingiram 889 milhões de dólares, atingindo um novo pico desde o colapso da FTX em novembro de 2022.

O mercado está passando pelo ciclo de liquidação de posições longas mais profundo desde o evento FTX, e a capitulação está em andamento, não próxima do fim.

O sinal chave é que a MicroStrategy quebrou a regra de “não vender” e vendeu 32 BTC, e a proporção de detentores de BTC de longo prazo com perdas não realizadas atingiu 15,5%, em ressonância com a capitulação de mineradores anteriores e grandes tubarões com mais de 7 anos, indicando que a pressão de venda se espalhou do alavancagem de curto prazo para a fase de capitulação de detentores de longo prazo.

Se a posição de 415 milhões de dólares de um grande tubarão for liquidada forçosamente, isso poderá desencadear uma cadeia de vendas, e o preço médio de entrada de 72.134 dólares sugere que antes de uma recuperação até esse nível há uma forte pressão de resistência de posições enraizadas, enquanto a perda flutuante de 10,47 bilhões de dólares das instituições também tende a reduzir posições na recuperação para diminuir riscos. As perdas realizadas, atingindo o maior valor desde novembro de 2022, confirmam que a profundidade da capitulação está próxima do extremo, mas ainda não foi completamente liquidada.

62.000 dólares representam a fronteira entre posições longas e curtas de curto prazo, enquanto os níveis de 60.400 a 60.000 dólares são os próximos pontos de teste. Antes dos dados do PCE, não é recomendado abrir posições de compra em grande escala. $BTC