Gong Youchai

Atualmente, o mercado encontra-se em uma “queda passiva sob pressão macroeconómica”, e não numa recuperação ativa impulsionada por políticas expansionistas.
Em termos de estratégia, recomenda-se observar sinais de confirmação, evitando perseguir altas de forma impulsiva.
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Três principais linhas macroeconómicas: a pressão sobre as taxas de juros ainda persiste
Fed mais hawkish: a economia ainda não está numa situação que exija corte de juros, revisão para cima do gráfico de pontos, narrativa de afrouxamento difícil de reativar a curto prazo
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Risco geopolítico em diminuição: o cessar-fogo no Médio Oriente reduz o risco de queda do preço do petróleo, mas o prêmio de risco ainda não foi completamente eliminado
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Aumento da taxa pelo Banco do Japão: BOJ aumenta para 1,0%, elevando o custo global de financiamento, prejudicando o apetite ao risco geral
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Revisão de dados: liquidação de posições longas domina, a dispersão de fundos enfrenta fracasso
Lavagem de mercado abrupta: após recuo perto do pico semanal, de 17 a 18 de junho, as liquidações de posições longas aumentaram significativamente. Com a diminuição do volume de liquidações na segunda metade da semana, o mercado entrou numa fase de consolidação de baixa volatilidade.
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Dados principais do BTC: a pressão de venda de ETFs à vista diminuiu marginalmente, mas após uma breve reversão positiva em 16 de junho, de 17 a 18 de junho houve uma grande saída líquida, ainda sem sinais de forte retorno de fundos.
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Dados principais do ETH: na primeira metade da semana, atingiu pico próximo de 1.790 e recuou, após 17 de junho, os fundos de ETFs à vista rapidamente se tornaram em saída líquida, com força de captação claramente mais fraca.
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Principais sinais de monitoramento para a próxima semana
PCE / PCE núcleo dos EUA: confirmar se a inflação de energia do CPI está sendo transmitida para a inflação núcleo
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Discurso de oficiais do Fed: observar se, após a reunião do FOMC de junho, a expectativa de corte de juros continua a ser suprimida
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Situação da retomada do transporte pelo Estreito de Hormuz: determinar se a queda do preço do petróleo é sustentável
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