As ações de IA do mercado de ações dos EUA enfrentaram uma terça-feira negra, com as ações de chips de armazenamento caindo mais de 13%, enquanto o tamanho dos ativos sob gestão de ETFs alavancados atingiu um recorde de 198 bilhões de dólares. Goldman Sachs destacou que essa rodada de vendas foi desencadeada pelo impacto do mercado sul-coreano, amplificada por produtos alavancados e fluxo de capital, tornando o mercado de criptomoedas difícil de se isolar.

O Bitcoin permaneceu abaixo do custo de manutenção de curto prazo por oito meses consecutivos, com uma perda flutuante média de 14,4%. Os 74.800 dólares tornaram-se uma resistência crucial; se não conseguir recuperar esse nível, a pressão de venda para sair da posição continuará. Além disso, os investidores em ETFs alavancados nos EUA estão usando alavancagem em níveis históricos, e, se a volatilidade aumentar, o risco de transmissão entre ativos no mercado de criptomoedas não deve ser subestimado.
A amplitude intradiária do KOSPI da Coreia do Sul ultrapassou 7%, com vendas líquidas de mais de 2,5 bilhões de dólares por investidores estrangeiros em um único dia. O ETF de múltiplas posições da SK Hynix em 2x atingiu 130 bilhões de dólares, caindo 24% no dia. Goldman Sachs afirmou que o volume de vendas de fundos de pensão no final do mês atingirá um recorde histórico. A ligação entre o mercado de criptomoedas e as ações de IA não é mais apenas emocional, mas se manifesta por meio de produtos alavancados, hedge de formadores de mercado e fluxo de capital, formando uma ressonância substancial.
O risco reside no fato de que: quando o fechamento forçado de ETFs alavancados e a liquidação on-chain no mercado de criptomoedas forem acionados simultaneamente, a contração de liquidez pode se auto-reforçar. O índice de medo e ganância subiu para 23, mas a taxa de financiamento de fundos ainda está na zona de baixa, o sentimento do mercado está dividido, e a luta entre touros e ursos se intensifica.
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