Na véspera do relatório financeiro da Micron, até quando poderá continuar a tendência de armazenamento de IA?

Recentemente, um dos eventos mais observados no mercado de ações dos EUA não foi o lançamento de grandes modelos de IA, nem novos produtos tecnológicos, mas sim o próximo relatório financeiro da gigante de chips de armazenamento Micron.

A razão é simples, a Micron deixou de ser apenas uma empresa tradicional de armazenamento, tornando-se um importante indicador do clima de prosperidade da infraestrutura de IA. Wall Street geralmente acredita que o relatório financeiro da Micron não só reflete o desempenho da própria empresa, mas também influencia o potencial de crescimento dos próximos anos para toda a indústria de armazenamento de IA.

O foco do mercado está principalmente em três questões: a demanda por HBM ainda é forte? A construção de data centers de IA vai desacelerar? E a capacidade de lucro da Micron ainda pode continuar a melhorar? As respostas a essas perguntas podem impactar o movimento futuro do setor de semicondutores.

Vale notar que, na véspera do anúncio dos resultados, as ações de chips tiveram uma volatilidade significativa. A Micron caiu mais de 13% em um único dia, enquanto SK Hynix e Samsung Electronics também ajustaram seus preços, aumentando ainda mais o entusiasmo do mercado com o futuro da tendência de armazenamento de IA.

Explosão de IA, por que os primeiros a se beneficiarem são os armazenamentos?

Muitas pessoas ao falar de IA pensam primeiro em GPUs. Mas, na verdade, ao rodar um grande modelo de IA, não só é necessário um poder de cálculo robusto, como também uma velocidade de transferência de dados extremamente alta. À medida que os parâmetros do modelo aumentam e os dados de treinamento se tornam mais numerosos, as GPUs precisam ler e trocar grandes volumes de dados continuamente, e é aí que os chips de armazenamento entram em ação.

Especialmente o HBM (memória de alta largura de banda), que já se tornou uma parte essencial dos servidores de IA atuais. Simplificando, a GPU é como o cérebro, enquanto o HBM funciona como um sistema de memória de alta velocidade. Sem o HBM, mesmo os chips de IA mais poderosos não podem operar de forma eficiente. Essa é uma das razões pelas quais, no último ano, o HBM se tornou uma das áreas de crescimento mais rápidas na indústria global de semicondutores.

A Micron afirmou que sua capacidade de produção de HBM em 2026 já está totalmente vendida, e a demanda por produtos de próxima geração, como o HBM4, continua forte. Ao mesmo tempo, a construção de data centers de IA continua a se expandir, sem sinais claros de desaceleração na demanda por armazenamento.

Wall Street acredita que a IA está criando um novo ciclo de armazenamento, e a Micron está exatamente no centro dessa fase.

SK Hynix supera Samsung, por que o mercado está tão animado?

Se a Micron é uma janela importante para observar o mercado de armazenamento de IA nos EUA, o protagonista no mercado sul-coreano é a SK Hynix. Recentemente, a SK Hynix superou oficialmente a Samsung Electronics em valor de mercado, tornando-se uma das empresas listadas mais valiosas da Coreia do Sul. Essa mudança abalou todo o mercado de capitais asiático.

A razão não é que a Samsung esteja enfraquecendo, mas que a SK Hynix ocupa uma posição de liderança no setor de HBM. Na era da IA, o desempenho das GPUs continua a melhorar, aumentando a demanda por armazenamento de alta largura de banda. A SK Hynix foi a primeira a investir em HBM e se tornou fornecedora importante para empresas de IA como a NVIDIA, o que elevou sua avaliação de mercado. Com a expansão contínua da infraestrutura de IA, os investidores começaram a perceber que a importância do armazenamento pode ser tão grande quanto a das próprias GPUs.

Do ponto de vista de investimento, essa mudança também indica que o mercado está deixando de focar apenas em uma única estrela para passar a observar toda a cadeia de produção. No passado, o conceito de IA concentrava-se mais em modelos e aplicações; agora, chips, armazenamento, servidores e data centers estão se tornando novas direções de crescimento.

O ascenso da SK Hynix é um dos exemplos mais representativos dessa transformação.

Quanto tempo a tendência de armazenamento de IA pode durar?

Essa é atualmente a questão mais discutida no mercado. Os apoiadores acreditam que a indústria de IA ainda está em seus estágios iniciais. À medida que as empresas continuam a construir data centers e aplicações como agentes de IA e robôs se desenvolvem, a demanda por chips de armazenamento deve continuar crescendo. Empresas como Micron e SK Hynix ainda terão oportunidades de se beneficiar nos próximos anos.

Por outro lado, há preocupações válidas. Recentemente, as ações de chips tiveram ajustes gerais, e alguns investidores temem que o aumento na oferta de HBM possa impactar os preços de armazenamento. Além disso, a construção de infraestrutura de IA exige investimentos elevados, e se as empresas de tecnologia reduzirem seus gastos de capital no futuro, toda a cadeia de produção pode enfrentar uma desaceleração no crescimento.

No entanto, a longo prazo, o consenso atual do mercado é que: as aplicações de IA vão evoluir, os modelos serão atualizados continuamente, mas a demanda por computação, armazenamento e data centers continuará a existir por um longo período.

Em outras palavras, o setor de armazenamento de IA talvez não mantenha um crescimento explosivo indefinidamente, mas provavelmente se tornará uma das infraestruturas mais importantes na era da IA.

De ações nos EUA a ações na Coreia, armazenamento de IA está se tornando um foco de investimento global

Com o rápido desenvolvimento da indústria de armazenamento de IA, o interesse do mercado também está crescendo em diferentes regiões.

Nos EUA, temos Micron e NVIDIA; na Coreia, SK Hynix e Samsung Electronics; e em Hong Kong, cada vez mais empresas de IA, chips e manufatura avançada estão surgindo.

Diferentes mercados estão participando dessa revolução de infraestrutura de IA sob diferentes perspectivas. Para os investidores, focar em um único mercado já não é suficiente para cobrir todas as oportunidades, e o investimento transnacional está se tornando uma escolha cada vez mais popular.

Gate: negociação de ações 24/7 focada em empresas de armazenamento de IA

Com a proximidade do relatório financeiro da Micron e a contínua atenção ao armazenamento de IA, cada vez mais investidores desejam acompanhar oportunidades relacionadas nos mercados de ações dos EUA, Coreia e Hong Kong.

Recentemente, a Gate aprimorou sua experiência de negociação, adicionando operações durante a noite e nos fins de semana, além das negociações pré-abertura, durante o pregão e após o fechamento. Agora, é possível negociar ações dos EUA, Hong Kong e Coreia 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo maior flexibilidade para acompanhar as ações mais relevantes globalmente.

Além disso, os usuários podem usar USDT para participar das negociações de ações, sem a necessidade de processos complexos de troca de moeda, com uma única conta podendo acompanhar empresas populares em diferentes mercados.

Ações de empresas de armazenamento de IA na cadeia de valor

| Mercado | Ações populares | Código da ação | Lógica de destaque | | --- | --- | --- | --- | | EUA | Micron | MU | HBM, armazenamento de IA | | EUA | NVIDIA | NVDA | Chips de IA | | Coreia | SK Hynix | 660 | Líder em HBM | | Coreia | Samsung Electronics | 5930 | Chips de armazenamento | | Hong Kong | Empresas relacionadas a IA e chips | - | Infraestrutura de IA |

À medida que a IA entra em uma nova fase de desenvolvimento, o foco do mercado está mudando de “quem possui o conceito mais quente” para “quem domina as infraestruturas mais essenciais”.

E o relatório financeiro da Micron pode ser justamente a janela para observar se essa fase de valorização do armazenamento de IA continuará.

Perguntas frequentes

Por que o relatório financeiro da Micron é tão importante?

Porque a Micron é uma das principais empresas globais de chips de armazenamento, e seu relatório é visto como um indicador importante para a demanda de armazenamento de IA e investimentos em data centers.

Por que o HBM é tão importante?

HBM é uma tecnologia de armazenamento essencial para chips de IA, capaz de fornecer velocidades de transmissão de dados mais altas, sendo uma infraestrutura fundamental para treinamento e inferência de grandes modelos.

Por que a SK Hynix superou a Samsung?

Principalmente devido ao crescimento de seus negócios de HBM e à explosão na demanda por data centers de IA, o que elevou sua avaliação de mercado.

A tendência de armazenamento de IA vai acabar?

Pode haver oscilações no curto prazo, mas, a longo prazo, a demanda por armazenamento e data centers de IA continua a ser bem vista pelo mercado.

Quais mercados a Gate suporta atualmente?

A Gate já suporta negociações de ações nos EUA, Hong Kong e Coreia, além de ter sido atualizada para um modo de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana.