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SPACEX CAI 16%: $400 MIL MILHÕES APAGADOS EM UMA VENDA RECORDE DE TECNOLOGIA

De picos de $3 trilhões até a força da gravidade. A SpaceX acabou de registrar a segunda maior perda de capitalização de mercado em um único dia na história dos EUA — e os traders estão questionando se a euforia com IA finalmente quebrou.

MASSACRE DE SEGUNDA-FEIRA: $400 MIL MILHÕES DESAPARECIDOS EM HORAS
As ações da SpaceX caíram 16,4% na segunda-feira, fechando a $154,60, vaporizando aproximadamente $400 bilhões em valor de mercado em uma sessão. Essa é a segunda maior liquidação de um dia, atrás apenas da queda de $590 bilhões da Nvidia em janeiro de 2025.

A venda se estendeu por uma queda brutal de três dias. Desde seu IPO em 11 de junho, a SpaceX já perdeu mais de $600 bilhões — caindo de um pico próximo de $3 trilhões em 16 de junho para $2,04 trilhões no fechamento de segunda-feira. A ação chegou a ser negociada abaixo do seu preço de estreia de $150 na terça-feira, atingindo $147,11 antes de se recuperar 2,4%.

O QUE DESENCadeOU A QUEDA
1. Medo de Aumentos de Juros Afeta Crescimento: Comentários hawkish do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reacenderam expectativas de aumento de juros. Empresas de tecnologia de múltiplos elevados e IA venderam forte. O Nasdaq-100 caiu 3% na terça-feira. 2. Emissão de Dívida Surpreendeu o Mercado: A SpaceX confirmou planos de emitir notas sênior não garantidas para refinanciar um empréstimo ponte de $20 bilhões ligado à sua aquisição da xAI em fevereiro. Investidores questionaram por que a empresa recorreriam aos mercados de dívida apesar de possuir $100,8 bilhões em caixa em 19 de junho. 3. Reajuste de Valoração: A SpaceX estreou a $135, subiu para $225,64 em 16 de junho, e depois reverteu. Com $2 trilhões, as ações ainda são negociadas com “hipóteses de crescimento muito agressivas de receita e EBITDA”, segundo o analista Chuck Minervino, da Susquehanna, que iniciou com Neutro e um alvo de $170.
DE IPO DE SUCESSO A UMA REALIDADE DE $2 TRILHÕES
O IPO da SpaceX em 11 de junho foi o maior de todos os tempos, levantando $75 bilhões. A febre de varejo — 30% das ações foram alocadas ao varejo — elevou o valor para $229,85 na negociação estendida. No seu pico, a SpaceX chegou a superar Microsoft e Amazon em valor de mercado.

Mas os números por trás do hype: a receita de 2025 foi de $18,67 bilhões, com prejuízo operacional GAAP de $2,6 bilhões. A receita do primeiro trimestre de 2026 cresceu 15,4%, atingindo $4,7 bilhões, mas as perdas aumentaram para $1,94 bilhões, enquanto os gastos com P&D dobraram para $3,5 bilhões.

A empresa apresentou um mercado total endereçável de $28,5 trilhões em seu S-1, principalmente ligado à IA. Os mercados acabaram de votar quanto pagar por esse futuro hoje.

A RIQUEZA DE ELON MUSK SOFRE UM GOLPE
Musk possui aproximadamente 38% da SpaceX — 4,8 bilhões de ações mais 350 milhões de opções. A queda de segunda-feira sozinha apagou $152 bilhões de seu patrimônio líquido. Ele perdeu mais de $300 bilhões desde seu pico de $1,45 trilhão, agora perto de $1,1 trilhão, segundo a Forbes.

QUEM ESTÁ COMPRANDO A QUEDA
A ARK Invest de Cathie Wood adicionou cerca de 210.000 ações em quatro ETFs na segunda-feira, no valor de $32 milhões. Enquanto isso, os traders de varejo continuam sendo compradores líquidos, embora as entradas tenham diminuído desde a semana do IPO.

A SpaceX também assinou um acordo multibilionário para fornecer computação à startup de IA Reflection até 2029, trazendo $150 milhões por mês a partir de julho.

A CONCLUSÃO DO TRADER
• Nível de Observação: $151,70 é a linha. Abaixo disso, a SpaceX fecha com uma capitalização de mercado abaixo de $2 trilhões. • Contexto: Mesmo após a queda, as ações ainda estão cerca de 15% acima do preço de IPO de $135. A empresa continua sendo a 6ª maior do mundo por valor de mercado. • Catalisadores à Frente: Termos de dívida, clareza no capex de IA e receita do Starship impulsionarão o próximo movimento. As expectativas de juros permanecem o principal fator macro.
CONCLUSÃO
O período de lua de mel da SpaceX no mercado público durou 5 dias de negociação. A jornada impulsionada por IA enfrentou taxas mais altas, questões de dívida e gravidade na avaliação. Para os traders de Gate Stocks: a volatilidade é o produto quando você tokeniza o futuro. Dimensione de acordo. 📉