Eu fiquei olhando por bastante tempo para a linha de 12% de queda da SK Hynix.

Eu não comprei SK Hynix.
Comprei $DRAM e $MRVL$, que nesta noite de abertura provavelmente vão subir juntos.
Ontem, a Coreia do Sul interrompeu o mercado duas vezes durante o pregão, o KOSPI fechou em queda de quase 10%, Samsung e SK Hynix caíram mais de 12%.
$MU atualmente está perto de 1107, subiu quase o triplo este ano.
As opções para este relatório financeiro embutido têm uma volatilidade implícita de 17%.
Na abertura de amanhã, uma variação de 17% unilateralmente ainda é considerada normal.
Não é que eu entenda muito de Micron.
É que estou muito acostumado a apostar em um catalisador assim, de toda a equipe.
A última vez, eu aumentei minha posição duas semanas antes, analisei os dados claramente, até acreditei.
Quando saiu o relatório, os números superaram as expectativas, caiu 15%.
Naquela ocasião, percebi que, após precificar todas as boas notícias, o que era esperado já era uma notícia negativa.
A Micron está exatamente nesse ponto agora.
Capacidade esgotada, tecnologia líder, demanda por IA nunca dorme, a história chegou ao auge.
Quanto mais cheia a história, menor a margem para surpresas positivas.
O EPS no mesmo período do ano passado foi 1,91, nesta trimestre deve chegar a quase 20, com receita prevista de aumento de 282%.
Todos esses mercados já sabem disso.
O que realmente ainda não foi revelado é como a gestão vai falar sobre o próximo trimestre.
Se disserem que estão nervosos e que vão se sustentar até depois de 2026, isso já é uma brecha.
Os contratos de HBM, DRAM, NAND ainda podem subir ou não, também é algo a se ouvir.
Se não puderem subir, a história vai de aumento de preços para aumento de volume.
A besteira mais comum antes do relatório financeiro, que eu já cometi, foi analisar várias prévias, achar que entendia tudo, e então entrar na última hora.
O número de 17% é o mercado dizendo com dinheiro de verdade que eles também não têm certeza.
Por que você acha que sabe?
Aquelas duas interrupções na Ásia já escreveram metade do roteiro de uma possível orientação mais fraca para a Micron.
$DRAM eu ainda tenho.
Hoje à noite, não mexo.
Além disso, $SPCX já caiu até o preço de abertura do primeiro dia, entrei com uma posição de base, esperando o IPO para ajustar a posição a longo prazo.
Comprei e não vou mexer mais.