PENDLE ainda pode entrar na lista de observação? Primeiro, vou analisar um risco chave

Conclusão inicial:

PENDLE ainda vale a pena manter na lista de observação, mas agora não deve ser tratado como uma moeda de ataque forte.

Muita gente vê PENDLE, apenas como líder em negociações de rendimento, com narrativas de RWA, rendimento fixo, mercado de taxas de financiamento, e logo afirma que está subvalorizada.

A meu ver, essa avaliação só está parcialmente correta.

PENDLE realmente possui negócios reais e receitas reais, o que é mais do que muitos projetos que só têm histórias, sem fluxo de caixa.

Mas o maior problema de hoje é:

Os dados estão enfraquecendo.

Nos últimos 30 dias, o TVL de PENDLE caiu de aproximadamente 1,591 bilhão de dólares para cerca de 1,028 bilhão de dólares, uma retração de cerca de 35,37%.

No mesmo período, as taxas de uso caíram cerca de 34,77%, e a receita do protocolo caiu aproximadamente 35,64%.

Isso indica que o problema não é apenas a volatilidade de preço, mas que o capital está se consolidando, a atividade do protocolo e a qualidade da receita estão esfriando.

Na seção pública, primeiro, a conclusão:

PENDLE não deve ser removida da lista de observação, mas sim rebaixada de “observação de ataque prioritário” para “observação de recuperação de dados”.

Suas vantagens são claras:

Setor único;

Barreiras de produto fortes;

Receita real;

Captação de receita de detentores.

Mas seus riscos também são claros:

O setor de negociações de rendimento é altamente cíclico, e durante quedas de dados, não se deve perseguir altas sem critério.

Para mim, ao observar PENDLE, foco em três sinais:

Se o TVL consegue recuperar para acima de 1,2 bilhão de dólares;

Se as taxas de 30 dias voltam a ficar acima de 800 mil dólares;

Se, na recuperação, o volume de negociações e a receita se recuperam simultaneamente.

Se esses três sinais não aparecerem, uma recuperação de curto prazo será mais uma correção do que uma entrada para uma alta principal.

A versão premium já foi detalhada:

Ponto de âncora de preço razoável;

Zona de observação de subvalorização;

Zona de valorização excessiva;

Avaliação por fluxo de caixa;

Condições de falsificação;

Como lidar com posições longas e curtas.

Na seção pública, apenas o direcionamento, a avaliação completa e o caminho de operação estão na assinatura.

Aviso de risco:

Tudo acima é apenas uma análise pessoal, não constitui recomendação de investimento. Os ativos digitais têm alta volatilidade, controle o tamanho da posição e siga rigorosamente as regras de risco.