Relatório de Mercado Wintermute》Fed vira para o hawkish, o colapso do acordo com o Irã impacta as criptomoedas, o mercado aguarda os dados do PCE para salvar a situação

Segundo o mais recente relatório de mercado divulgado pelo conhecido formador de mercado de criptomoedas Wintermute, a recente postura hawkish do Federal Reserve (Fed) e o inesperado fracasso do acordo com o Irão tornaram-se dois grandes cisnes negros que impactaram fortemente os ativos de risco. O relatório aponta que o mercado de criptomoedas já refletiu antecipadamente, durante o fim de semana, as quedas que os mercados de ações dos EUA ainda não tinham digerido, levando a uma liquidação de posições longas de quase 600 milhões de dólares; no entanto, após a reposição de alavancagem, se forem divulgados dados macroeconómicos favoráveis, o Bitcoin (BTC) poderá reagir com uma recuperação nos níveis mais baixos.
(Resumindo: Análise mais recente da Wintermute: o mercado de criptomoedas e as ações dos EUA "desacoplaram-se gravemente"! Capital a perseguir IA pulando o Bitcoin, mas grandes investidores de longo prazo estão silenciosamente acumulando OTC)
(Complemento de contexto: Wintermute alerta: dados de emprego excessivamente fortes provocam sangue nas ações de tecnologia e Bitcoin, estratégia revela primeira redução de posições em dois anos)

Índice deste artigo

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• Fed envia sinal hawkish forte, preocupações com inflação aumentam
• Fracasso do acordo com o Irão, mercado de criptomoedas "antecipou a queda" no fim de semana
• Strategy continua a comprar, aguardando dados do PCE como guia

A conjuntura macroeconómica global passou por uma semana de forte volatilidade, afetando diretamente o mercado de criptomoedas, altamente dependente de liquidez. Segundo a análise mais recente publicada pela conhecida casa de formação de mercado Wintermute na plataforma X, o fator mais importante que atualmente domina a direção do mercado continua a ser a política monetária do Federal Reserve (Fed), enquanto variáveis geopolíticas inesperadas tornaram-se o último fator a abalar a confiança dos investidores de alta.

Fed envia sinal hawkish forte, preocupações com inflação aumentam

No relatório, a Wintermute indica que, embora o Fed mantenha as taxas de juros entre 3,50% e 3,75% (conforme esperado pelo mercado), o tom geral da política já se tornou bastante hawkish. A declaração pós-reunião do Fed foi reduzida de 341 para 130 palavras, eliminando completamente a menção à "preferência por afrouxamento monetário (Easing bias)". Ainda mais surpreendente foi o fato de o dot plot (gráfico de pontos) ter mudado de uma previsão de corte de juros para uma de aumento, com a previsão mediana para 2026 subindo de 3,4% para 3,8%.

Além disso, entre os 18 participantes na decisão, até 17 consideram que há risco de alta na inflação, com o mercado prevendo que a probabilidade de aumento de juros em dezembro subiu de cerca de 24% para aproximadamente 77% em um mês. Isso demonstra que, mesmo com a queda do preço do petróleo, as preocupações do Fed com a inflação estão muito além dos fatores energéticos.

Fracasso do acordo com o Irão, mercado de criptomoedas "antecipou a queda" no fim de semana

No âmbito geopolítico, o presidente dos EUA, Donald Trump, tinha previsto assinar o acordo com o Irão em 19 de junho na Suíça (incluindo a reabertura do estreito de Hormuz), mas a assinatura foi adiada devido ao ataque de Israel ao sul do Líbano, que levou o Irão a retirar-se do acordo. Embora o Catar tente prolongar as negociações até o final de junho, a "estratégia de desescalada" previamente adotada pelo mercado já se mostrou ineficaz.

A análise da Wintermute revela que, devido ao fato de os mercados de ações dos EUA estarem fechados na semana passada por causa do feriado de Juneteenth, eles não conseguiram refletir imediatamente o impacto negativo do fracasso do acordo; pelo contrário, o mercado de criptomoedas, que funciona 24/7, foi o primeiro a reagir. O Bitcoin atingiu uma máxima de quase 67.000 dólares em sete dias, mas rapidamente recuou, oscillando na faixa de 60.000 dólares; o Ethereum (ETH) até perdeu o suporte de 2.000 dólares, tornando-se a principal moeda com pior desempenho. Essa queda no fim de semana resultou na liquidação de cerca de 600 milhões de dólares em posições longas, indicando que o mercado de criptomoedas já realizou uma "reprecificação antecipada" em relação à abertura dos mercados de ações.

Strategy continua a comprar, aguardando dados do PCE como guia

Em relação à liquidez do mercado, o relatório também esclarece rumores de pânico recentes. Circulam boatos de que a grande entidade Strategy (MicroStrategy original) vendeu apenas 32 BTC, mas isso é apenas ruído de mercado; na verdade, a entidade comprou aproximadamente 1.587 bitcoins entre 8 e 14 de junho, a um preço médio de cerca de 63.000 dólares, totalizando cerca de 100 milhões de dólares. Apesar do aumento do custo de capital ter desacelerado suas compras, a estratégia de acumular Bitcoin a longo prazo permanece inalterada.

Para o futuro, a Wintermute conclui que o mercado de criptomoedas encontra-se em um estado de defesa extremo (com a alavancagem totalmente reposicionada e o sentimento de mercado deprimido). Enquanto o Bitcoin se mantiver acima de 60 mil dólares, uma fraqueza nos dados do PCE de maio, a serem divulgados nesta sexta-feira, ou avanços nas negociações do Catar, podem desencadear uma recuperação de curto prazo. No entanto, para uma reversão de mercado verdadeiramente bullish, ainda é necessário que haja uma melhora substancial nos fluxos de capital estruturais, como ETFs e stablecoins.