Micron Technology (MU) fechou a bolsa dos EUA em alta de aproximadamente 6,8% em 23 de junho, atingindo um máximo intradiário de 1213,56 dólares, encerrando a 1211,38 dólares, marcando oficialmente um recorde histórico, com valor de mercado ultrapassando 1,3 trilhão de dólares.

Os principais fatores impulsionadores são três:

- Superciclo de armazenamento de IA: chips de IA como o Blackwell da Nvidia impulsionam a demanda por memória de alta largura de banda HBM3E, a capacidade de produção de HBM da Micron já está reservada por grandes provedores de nuvem até o final de 2026, conferindo uma forte capacidade de definição de preços devido ao oligopólio.
- Expectativas de resultados financeiros elevadas: o mercado aposta na divulgação dos resultados do FY2026 Q3 após o fechamento nesta quarta-feira (24 de junho) — previsão de receita de aproximadamente 33,5 bilhões de dólares, margem bruta de quase 81%, e EPS acima de 19 dólares, com fundos antecipando compras.
- Parceria estratégica em IA: a Micron anunciou acordo de fornecimento de longo prazo de HBM e SSDs empresariais com a Anthropic, fortalecendo a posição de mercado como "ativo central de infraestrutura de IA".

Além disso, Samsung e SK Hynix estão direcionando sua capacidade de produção para HBM/DDR5, comprimindo o fornecimento de DRAM e NAND para consumo, com previsão de aumento sazonal de 5% a 8% nos preços de contratos de armazenamento convencionais, elevando ainda mais as perspectivas de lucro.

No que diz respeito aos riscos, o aumento acumulado da ação este ano já ultrapassou 300%, com expectativas de Wall Street elevadas significativamente; se os resultados financeiros ficarem apenas em linha ou um pouco abaixo do esperado, a alta avaliação pode gerar forte pressão para realização de lucros; a médio e longo prazo, é preciso ficar atento ao excesso de capacidade do setor após 2027, que pode levar a excesso de oferta e queda do ciclo.

O conceito de armazenamento nas ações A e H share (materiais HBM, encapsulamento, módulos) pode ser impulsionado pelo sentimento de mercado, mas é importante estar atento aos riscos de volatilidade antes e após a divulgação dos resultados nos EUA.