Antigamente, o ciclo de armazenamento durava dois ou três anos por rodada.

Agora, os compradores assinam contratos de cinco anos.
A lógica do ciclo de armazenamento é: surge a demanda, os fabricantes expandem a produção, há excesso de oferta e os preços despencam, depois reduzem a capacidade e aguardam a próxima rodada, o mecanismo em si não desapareceu.
Porém, agora há uma variável que desorganiza o ritmo.
Samsung, SK Hynix, Micron, essas três empresas direcionaram 93% de sua capacidade para centros de dados de IA, deixando apenas uma pequena parte para o consumo final.
Google, Microsoft, Amazon, Meta tiveram um investimento de capital combinado de 725 bilhões de dólares este ano, um aumento de 77% em relação ao ano passado.
O CFO da Microsoft afirmou especificamente que, entre eles, 25 bilhões foram gastos devido ao aumento de preços no armazenamento.
O CEO da Phison foi mais direto: a capacidade de NAND para 2026 já está totalmente reservada.
A demanda garantida por contratos de longo prazo não é do mesmo nível que compras trimestrais.
O ciclo ainda existe, mas a IA elevou permanentemente o piso, e cada fundo do poço de uma rodada é mais alto do que o da anterior.
O ciclo de armazenamento anterior tinha um fim, mas, por enquanto, o fim desta rodada ainda não é visível.