Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (22 de junho de 2026)

Resumo

• O índice S&P 500 caiu 0,22%, o índice Nasdaq subiu 0,27%. Influenciado por dados económicos fracos, o sentimento do mercado foi pressionado, incluindo uma forte queda do índice de manufatura do Empire State de Nova York para 5,7, e uma desaceleração de 0,4% nas vendas a retalho em relação ao mês anterior.

• O Federal Reserve manteve a taxa de juros de política em 3,75%, justificando que a pressão inflacionária ainda persiste. O índice de preços pagos do Fed de Filadélfia subiu para 53,2, enquanto o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego permaneceu em 226 mil, indicando que o mercado de trabalho ainda apresenta resiliência.

• A incerteza geopolítica aumentou, com relatos de que as negociações de paz entre EUA e Irã foram canceladas em Genebra, fortalecendo o dólar como ativo de refúgio. Ao mesmo tempo, a OPEP+ aumentou a quota de produção de junho em 188 mil barris por dia para aliviar potenciais choques de oferta.

• Produtos de investimento em ativos digitais continuam a registrar saídas de fundos, com ETF de Bitcoin com uma saída líquida de 226,8 milhões de dólares em uma semana, e ETF de Ethereum com uma saída de 10 milhões de dólares.

• O STRC da Strategy continua sob pressão, negociando há cinco semanas abaixo do valor nominal, embora o volume de negócios semanal ainda tenha atingido 1,6 mil milhões de dólares.

• As opções de resposta do Strategy ao desconto do STRC são limitadas: aumentar os dividendos, vender posições em Bitcoin ou emitir novas ações abaixo do valor nominal — cada uma com suas vantagens e desvantagens evidentes.

• Malta propõe um novo quadro regulatório para DeFi, incluindo DAO na era do MiCA.

• A Renaiss concluiu uma rodada de financiamento de 1,5 milhões de dólares para construir infraestrutura confiável para colecionáveis do mundo real.

• A Trace Finance concluiu uma rodada de financiamento de 32 milhões de dólares para expandir a infraestrutura de pagamento com stablecoins regulamentadas.

Visão macroeconómica

Mercados de ações dos EUA apresentam divergências: sinais de desaceleração do crescimento e incertezas na paz no Médio Oriente

Na semana passada, o mercado de ações dos EUA mostrou forte divergência, com dados de crescimento doméstico fracos e novas incertezas geopolíticas no Médio Oriente, levando a opiniões divididas entre investidores. O índice S&P 500 caiu ligeiramente 0,22%, fechando em 7.500,58 pontos; o Nasdaq subiu 0,27%, enquanto o Dow Jones Industrial avançou 0,39%, sustentado por ações de tecnologia e setores industriais cíclicos.

Essa forte divergência setorial ocorre num contexto de dados macroeconómicos em contínua fraqueza, indicando que o ímpeto da economia americana está a diminuir claramente. Especificamente, o índice de manufatura do Empire State de Nova York caiu de 19,6 para 5,7; os inícios de habitação despencaram para 1,177 milhões de unidades, bem abaixo das 1,44 milhões previstas. Além disso, a desaceleração de 0,4% nas vendas a retalho reforça a ideia de que o ambiente de altas taxas de juro está a restringir a procura agregada.

O consumo interno apresenta um quadro complexo. As vendas a retalho de maio aumentaram 0,4% em relação ao mês anterior, embora tenham desacelerado bastante, permanecendo ligeiramente acima das expectativas baixas do mercado. Essa “resiliência relativa” sugere que, apesar do enfraquecimento evidente no setor imobiliário, a procura global ainda não caiu de forma abrupta. Essa estrutura de consumo diferenciada torna a trajetória de política do Fed mais complexa, pois o consumo ainda demonstra resiliência, o que indica que a desaceleração económica não é suficiente para uma rápida redução da inflação.

No mercado de trabalho, a semana manteve-se resiliente, oferecendo um importante amortecedor para a economia. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego foram 226 mil, ligeiramente acima das 225 mil previstas, mas em queda em relação às 230 mil revisadas da semana anterior. A média móvel de quatro semanas subiu ligeiramente para 223,25 mil, indicando que os despedimentos continuam baixos. Essa estabilidade do emprego limita a contração do consumo e é uma das razões pelas quais os responsáveis do Fed permanecem cautelosos.

Na semana passada, o Fed manteve a taxa de juros de referência em 3,75%, reforçando a sua postura altamente dependente de dados. Os dirigentes permanecem cautelosos quanto ao futuro da economia, embora o índice de preços pagos do Fed de Filadélfia tenha subido de 47,9 para 53,2, reforçando a postura de aperto monetário. Essa pausa no aumento das taxas também aumentou a volatilidade do mercado e levou os investidores a ajustarem para baixo as expectativas de cortes de juros a curto prazo.

O risco de prémio de incerteza geopolítica aumentou nos mercados globais de energia, após relatos de que as negociações de paz entre EUA e Irã em Genebra foram abruptamente canceladas. Essa mudança inesperada aumentou a incerteza macroeconómica e impulsionou a procura por ativos refugio, como o dólar. Para proteger-se de potenciais choques de oferta, a OPEP+ ajustou a sua estratégia, aumentando a quota de produção de junho em 188 mil barris por dia.

Os participantes do mercado irão acompanhar de perto os próximos dados económicos para avaliar o grau de desaceleração atual. Os principais indicadores incluem: vendas de novas casas em maio (previsão de 640 mil unidades), o índice PMI preliminar de junho (expectativa de 54,5 na manufatura e 50,9 nos serviços), o valor final do PIB do primeiro trimestre (previsão de 1,6%) e o índice de preços PCE core, com previsão de aumento de 0,2% em relação ao mês anterior. Esses dados serão essenciais para ajustar as expectativas de política de juros. (1)

DXY

Na semana passada, o índice do dólar (DXY) reforçou a sua força, começando em 99,536 e fechando em 100,76, com uma valorização de 1,23%. Este forte repique do dólar reflete a forte procura por ativos de refúgio, impulsionada pela incerteza nas negociações de paz entre EUA e Irã em Genebra, que aumentou o risco geopolítico.

Além disso, a postura de pausa cautelosa do Fed, baseada na dependência de dados, também sustentou o cenário favorável ao dólar, reforçando a sua posição como ativo de reserva global. (2)

Rendimentos dos Títulos de 10 e 30 anos dos EUA

Na semana passada, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA mantiveram-se próximos dos níveis atuais, numa digestão equilibrada de múltiplos sinais macroeconómicos complexos.

A postura do Fed de manter uma política monetária restritiva e cautelosa, aliada à persistência de indicadores regionais de inflação, sustentou uma ligeira pressão de alta na curva de rendimentos, conferindo-lhe um “suporte de fundo”.

Por outro lado, sinais de fraqueza no crescimento económico doméstico, juntamente com dados de pedidos de subsídio de desemprego estáveis, limitaram as expectativas de uma rápida reativação da inflação, evitando aumentos acentuados nos custos de financiamento.

No geral, o mercado encontra-se numa balança entre “desaceleração do crescimento” e “persistência inflacionária”, resultando numa faixa de oscilações nos rendimentos dos títulos do Tesouro. (3)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro voltou a cair, começando em 4.271,20 dólares e fechando em 4.155,57 dólares, com uma queda de 1,29%.

Este recuo deve-se principalmente à força do dólar, que elevou os custos de compra do ouro para os investidores que usam outras moedas, enfraquecendo a procura pelo metal precioso.

Além disso, a volatilidade na geopolítica levou alguns participantes do mercado a reavaliarem a possibilidade de uma “desaceleração do conflito no Médio Oriente”, o que diminui o apelo do ouro como ativo de refúgio tático, contribuindo para a pressão descendente nos preços. (4)

Visão geral do mercado de criptomoedas

Ativos principais

BTC Price

ETH Price

Razão ETH/BTC

Na semana passada, o Bitcoin (BTC) caiu 3,7%, enquanto o Ethereum (ETH) caiu 1,2%. Os fluxos de fundos em ETF continuam negativos, com uma saída líquida de 226,8 milhões de dólares em Bitcoin ETF e 10 milhões de dólares em Ethereum ETF. (5)

Devido ao desempenho mais fraco do BTC em relação ao ETH, a razão BTC/ETH caiu 1,6%. O sentimento geral do mercado permanece fraco, com o índice de medo e ganância em “extremo medo”, em 20 pontos. (6)

Valor de mercado total

Capacidade total de mercado de criptomoedas

Capacidade total de mercado de criptomoedas excluindo BTC e ETH

Capacidade total de mercado excluindo os 10 principais

Na semana passada, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 3,1%. Excluindo Bitcoin e Ethereum, a capitalização total diminuiu 2,3%; e o mercado de altcoins, excluindo as 10 maiores, caiu 3,0%.

De modo geral, os dados indicam que a correção atual apresenta uma tendência de queda generalizada, com o mercado fraco não só nas principais criptomoedas, mas também se estendendo às altcoins.

Ao mesmo tempo, a segurança na cadeia e os riscos de MEV voltaram a ser foco de atenção. Segundo relatos, um dos maiores robôs de MEV na Ethereum, jaredfromsubway.eth, foi alvo de um contra-ataque (counter-exploit), sofrendo uma perda de aproximadamente 7,5 milhões de dólares. (7)

Desempenho do STRC

Na semana passada, o volume de negócios do STRC atingiu 1,6 mil milhões de dólares, mas permaneceu por cinco semanas consecutivas abaixo do valor nominal. O preço do título chegou a cerca de 82 dólares, recuperando-se posteriormente para aproximadamente 88 dólares, embora a confiança na sustentabilidade do seu rendimento ainda não esteja totalmente restabelecida, especialmente num contexto de pressão contínua sobre o Bitcoin.

Mesmo após o pagamento de dividendos, o STRC não conseguiu recuperar significativamente o valor de face.

De modo geral, o Strategy enfrenta atualmente três possíveis caminhos de resposta, cada um com suas vantagens e desvantagens:

• Primeiro, aumentar o dividend yield do STRC para sustentar o preço. Essa medida pode impulsionar a procura e fazer o STRC voltar ao valor de face de 100 dólares, mas também aumentará significativamente os custos futuros de caixa da empresa. Estimando-se que um aumento de 0,5% no dividend yield resultaria em cerca de 52,45 milhões de dólares adicionais anuais em dividendos.

• Segundo, pagar dividendos vendendo Bitcoin (BTC). Essa estratégia resolve a pressão de liquidez de curto prazo, mas enfraquece a narrativa central da empresa de “não vender Bitcoin a longo prazo”.

• Terceiro, emitir novas ações do STRC abaixo do valor de face. Essa abordagem ajuda a captar fundos, mas exige a emissão de mais ações a um preço inferior, o que aumenta a carga de dividendos a longo prazo.

Na semana passada, os títulos de prioridade em Bitcoin (STRC) representaram 76,2% do volume total de negócios, uma ligeira diminuição em relação aos 80% da semana anterior, indicando uma ligeira perda de domínio de mercado.

O segundo maior ativo negociado foi o SATA da Strive, com 15,8% do volume total. (8)

Desempenho das 30 principais criptomoedas

Na semana passada, as 30 principais criptomoedas por valor de mercado tiveram uma queda média de 2,5%, sendo que apenas o XLM apresentou uma subida significativa.

O XLM subiu 12,2%, impulsionado pelo roadmap da Stellar para tokenização de ativos do mundo real (RWA), pagamentos e liquidações empresariais. Os objetivos estratégicos para 2026 incluem aumentar a escala de ativos na rede em 1 bilhão de dólares, expandir para 15 novos parceiros empresariais e implementar 5 aplicações empresariais, fortalecendo a narrativa de adoção institucional. (9)

Principais novidades do setor de criptomoedas

Malta propõe quadro regulatório para DeFi, incluindo DAOs na era do MiCA

A autoridade financeira de Malta (MFSA) iniciou consulta pública sobre uma proposta de quadro legal para DeFi, visando criar regras específicas sob o regime de supervisão do EU MiCA.

A proposta introduz uma nova categoria — — “organizações baseadas em software”, para cobrir DAOs e outras entidades governadas por software, distinguindo a responsabilidade legal da organização do protocolo ou software subjacente.

Essa iniciativa reflete o aumento do foco regulatório da UE na área de DeFi, especialmente considerando que muitos projetos podem não ser totalmente descentralizados, podendo futuramente enfrentar requisitos mais claros de conformidade e responsabilidade. (10)

CoinMENA e Standard Chartered expandem canais de pagamento cripto nos Emirados Árabes

A CoinMENA anunciou parceria com o Standard Chartered para fortalecer a infraestrutura de pagamento fiat para clientes nos Emirados, incluindo canais de entrada/saída de moeda fiduciária, contas de fundos de clientes e sistemas de gestão de transações baseados em contas virtuais.

A colaboração reflete o crescimento do mercado de ativos digitais nos Emirados e a demanda crescente por “bancos de pagamento regulamentados” por parte das exchanges.

Por outro lado, a Revolut obteve aprovação preliminar do Banco Central dos Emirados para serviços de armazenamento e pagamento ao varejo, embora a licença ainda não cubra atividades relacionadas a criptoativos. (11)

SEC das Filipinas sinaliza apoio à tokenização de RWA

A Comissão de Valores Mobiliários das Filipinas (SEC) afirmou que o país está preparado para suportar a tokenização de ativos do mundo real (RWA).

O comissário Rogelio Quevedo destacou que a tokenização pode oferecer mais opções de investimento regulamentado aos investidores filipinos, além de ajudar a canalizar fundos de atividades fraudulentas para mercados financeiros legítimos.

Atualmente, a autoridade já testou produtos relacionados, incluindo projetos de tokenização de imóveis e produtos financeiros ligados às ações americanas, através do “sandbox estratégico”.

Esse avanço posiciona as Filipinas como mais um mercado na Ásia a explorar ativamente a tokenização regulamentada, buscando equilibrar inovação e proteção ao investidor. (12)

Principais negócios de venture capital

Renaiss levanta US$ 1,5 milhões para infraestrutura confiável de colecionáveis do mundo real

A Renaiss concluiu uma rodada de financiamento de 1,5 milhões de dólares, liderada pela YZi Labs, com participação de Gate Ventures, Hash Global, XIN Family, Redline Labs e outros investidores.

O capital será utilizado para expandir sua infraestrutura de blockchain, incluindo a ampliação da rede de cofres (vaults), desenvolvimento de novos segmentos de colecionáveis e produtos de verificação, custódia e gestão de propriedade na cadeia.

O investimento demonstra o crescente interesse dos investidores em aplicações de infraestrutura de RWA, que vão além de ativos financeiros, incluindo colecionáveis físicos, enfrentando desafios de origem confiável, segurança de armazenamento e mecanismos de confiança. (13)

Re recebe investimento estratégico da Coinbase Ventures para levar capital de resseguro à cadeia

A Re recebeu um investimento estratégico da Coinbase Ventures para expandir seu protocolo de resseguro na cadeia e impulsionar a adoção do reUSD, stablecoin da empresa.

O reUSD já está ativo na rede Base, suportando depósitos em USDC. A Re, através de sua entidade de resseguro licenciada, já acumulou cerca de 500 milhões de dólares em prêmios de seguro, cobrindo aproximadamente 1 milhão de famílias americanas, e espera ampliar sua carteira em mais 400 milhões de dólares neste ano.

O aporte visa aumentar a transparência, liquidez e acessibilidade do mercado global de resseguro, facilitando a entrada de capital na cadeia. (14)

Trace Finance levanta US$ 32 milhões para ampliar rede de pagamentos com stablecoins regulamentadas

A Trace Finance concluiu uma rodada de financiamento de 32 milhões de dólares, liderada pelo CoinFund, com participação de Coinbase Ventures, Haun Ventures, Jump Crypto, Valor Capital, Paxos, HOF Capital e outros.

O capital será utilizado para expandir sua infraestrutura de bancos regulamentados e de liquidação com stablecoins, abrangendo mercados como Brasil, EUA, Ásia-Pacífico e outros de alto crescimento. Os produtos incluem câmbio (FX), conexão bancária, sistemas de conformidade e soluções de liquidação baseadas em stablecoins.

Até o momento, a Trace já processou mais de 10 bilhões de dólares em transações internacionais, construindo uma ponte entre bancos locais e a liquidez global de stablecoins, apoiando empresas, fintechs, exchanges e plataformas de pagamento. (15)

Dados do mercado de venture capital

Na semana passada, foram realizadas 4 operações, sendo 2 em DeFi e 2 em setores sociais.

Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 22 de junho de 2026

Na semana passada, ocorreram 4 rodadas de financiamento, totalizando 39,5 milhões de dólares. A maior foi a rodada da Trace Finance, com 32 milhões de dólares.

Resumo semanal de negócios de venture capital, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, até 22 de junho de 2026

Na quarta semana de junho de 2026, o total de financiamento semanal caiu para 39,5 milhões de dólares, uma redução de 93% em relação à semana anterior.