FDIC: Bancos dos EUA registam lucro de 80 mil milhões de dólares enquanto perdas não realizadas aumentam para 325 mil milhões de dólares

Os bancos dos EUA tinham 325,1 mil milhões de dólares em perdas não realizadas nos seus títulos de investimento no final do primeiro trimestre de 2026, de acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation. O valor aumentou pelo segundo trimestre consecutivo, mesmo com o setor a apresentar lucros fortes.

• Principais conclusões:
• • A FDIC reportou 325,1 mil milhões de dólares em perdas não realizadas em títulos para os bancos dos EUA no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 6,2%.
• • Portfólios mantidos até ao vencimento representaram 214,5 mil milhões de dólares do total e disponíveis para venda 110,6 mil milhões de dólares.
• • Os bancos ainda obtiveram 80,5 mil milhões de dólares em lucro líquido, deixando as perdas apenas no papel, a menos que os títulos sejam vendidos.

Uma Perda em Papel Crescente

A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) afirmou que as perdas não realizadas totais aumentaram 19,0 mil milhões de dólares, ou 6,2%, em relação ao trimestre anterior, de acordo com o seu perfil bancário trimestral do primeiro trimestre de 2026. A agência atribuiu grande parte do aumento a uma subida na taxa de hipoteca a 30 anos em março, que reduziu o valor dos títulos garantidos por hipotecas que os bancos detêm em quantidade.

Perdas não realizadas em portfólios de títulos mantidos até ao vencimento e disponíveis para venda, segundo a FDIC Perdas não realizadas são perdas em papel em obrigações e outros títulos cujo valor de mercado caiu abaixo do preço que um banco pagou. Dividem-se em duas categorias, ou seja, títulos disponíveis para venda (AFS), que apresentaram 110,6 mil milhões de dólares em perdas, e títulos mantidos até ao vencimento (HTM), que representaram 214,5 mil milhões de dólares. As perdas só se tornam reais se um banco for forçado a vender os títulos subjacentes antes de maturarem.

Lucros Mascaram a Pressão

À primeira vista, o setor parece saudável, pois os bancos obtiveram 80,5 mil milhões de dólares em lucro líquido no trimestre, um aumento de 3,6% em relação ao período anterior, com o retorno sobre ativos a atingir 1,26%. Os depósitos domésticos também cresceram 389,7 mil milhões de dólares, um sétimo trimestre consecutivo de crescimento, sugerindo que os depositantes não estão a fugir em massa.

No entanto, o valor das perdas não realizadas é o mesmo tipo de stress que ajudou a derrubar vários bancos regionais em 2023, quando instituições incluindo o Silicon Valley Bank foram forçadas a vender obrigações em dificuldades para atender a levantamentos e cristalizar perdas que esperavam suportar. Desde que as taxas permaneçam elevadas, a diferença entre o que os bancos pagaram pelos seus títulos e o valor atual dessas holdings continua a ser um risco latente nos balanços.

Por Que os Bitcoiners Estão a Observar

O Bitcoin.com News tem acompanhado há anos a tensão no setor bancário mencionada, com a Reserva Federal a revelar anteriormente que 722 bancos reportaram perdas não realizadas superiores a 50% do seu capital, enquanto relatórios separados indicaram cerca de 517 mil milhões de dólares em perdas não realizadas e dezenas de instituições problemáticas em todo o sistema.

Para os defensores do bitcoin, um ativo mantido em autocustódia não tem contraparte nem incompatibilidade de maturidade, as próprias mecânicas por trás das perdas não realizadas que agora se acumulam nos livros dos bancos. Por enquanto, o valor de 325,1 mil milhões de dólares permanece firmemente na zona de perdas em papel e não ameaça o sistema por si só, tornando-se real apenas se taxas de juro mais altas por mais tempo ou uma saída repentina de depósitos obrigarem os bancos a vender.

A próxima leitura, prevista no perfil do segundo trimestre da FDIC, será uma que deve ser observada, pois revelará se a tendência está a diminuir ou a aprofundar-se, e se a diferença entre lucros recorde e perdas crescentes em títulos pode continuar a aumentar sem consequências tangíveis.