Takashi Sanae aceita aumento de juros do Banco do Japão, sugerindo que o aumento de setembro já está na agenda

O primeiro-ministro japonês, Sanae Takaichi, declarou publicamente a decisão do Banco do Japão de aumentar a taxa de juros em junho para 1%, sugerindo que um novo aumento em setembro já faz parte da agenda política.
(Resumindo: o Banco do Japão manteve a taxa em 0,75%, conforme esperado, enquanto o aumento dos preços do petróleo impulsionado pelo conflito no Oriente Médio tornou-se uma nova variável para o aumento de juros)
(Informação adicional: semana do super banco central! A estreia do novo presidente do Fed, Jerome Powell, o Banco do Japão prevendo aumento para 1%, e o acordo de paz entre EUA e Irã assinado em 19/06)

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• Banco do Japão aumenta a taxa em junho para 1%, atingindo o nível mais alto em 31 anos
• Origem de Sanae Takaichi como “defensora do afrouxamento”
• Pressões duplas de orçamento adicional e inflação
• Potenciais impactos nos mercados de criptomoedas e câmbio

O primeiro-ministro japonês, Sanae Takaichi, na segunda-feira (22 de junho), manifestou publicamente sua aceitação da decisão do Banco do Japão de aumentar a taxa na semana passada, reafirmando que o governo e o banco central manterão uma cooperação coordenada para preparar o terreno para um novo aumento de juros na segunda metade do ano.

Banco do Japão aumenta a taxa em junho para 1%, atingindo o nível mais alto em 31 anos

Em 16 de junho, o Banco do Japão anunciou um aumento de 25 pontos base na taxa de política monetária para 1%, o nível mais alto desde 1995. A ata da reunião de política monetária destacou que a economia japonesa está em um ciclo saudável de “expansão simultânea de renda e gastos”, e as expectativas de inflação já se estabilizaram próximas da meta de 2%.

A Reuters reportou imediatamente que o Banco do Japão afirmou claramente na declaração que “continuará ajustando se necessário”, indicando fortemente que ainda há espaço para aumentos de juros neste ano. O mercado espera que a próxima janela de aumento seja em setembro.

Origem de Sanae Takaichi como “defensora do afrouxamento”

Sanae Takaichi é conhecida por seu apoio à política monetária expansionista. Em março deste ano, ela chegou a aconselhar publicamente o presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, a “não aumentar os juros”, na época em que o iene estava em queda, pressionando as exportadoras com a taxa de câmbio.

Aceitar o aumento de juros agora mostra que o governo de Takaichi percebeu as mudanças na conjuntura inflacionária. Dados divulgados na semana passada indicaram que o índice de preços ao consumidor (IPC) nacional do Japão em maio manteve uma taxa de aumento anual de 1,4%. Apesar de subsídios do governo terem reduzido os custos de energia, o Banco do Japão estima que o conflito no Oriente Médio continuará elevando os preços de energia, gerando uma pressão inflacionária significativa.

Pressões duplas de orçamento adicional e inflação

O governo de Takaichi recentemente elaborou um orçamento adicional, que continuará a aliviar, nos próximos meses, o impacto do conflito no Oriente Médio nos gastos familiares. Isso adiciona uma tensão política delicada ao aumento de juros — por um lado, subsidiando famílias para reduzir custos, por outro, sinalizando que a inflação está prestes a subir novamente.

A expectativa de aumento de juros pelo Banco do Japão neste ano aumentou significativamente. Dados do CME indicam que a probabilidade de um aumento em setembro já ultrapassou 60%. Se o aumento ocorrer em setembro, a taxa de política poderá atingir 1,25%, reduzindo ainda mais a diferença de juros entre Japão e EUA.

Potenciais impactos nos mercados de criptomoedas e câmbio

O aumento de juros pelo Banco do Japão já começa a impactar os mercados de criptomoedas e câmbio. A liquidação do carry trade em iene foi uma das razões para a queda rápida do Bitcoin de 70 mil dólares para 58 mil dólares no início do ano. Se houver novo aumento em setembro, pode-se desencadear novamente liquidações de arbitragem, agravando a contração da liquidez global.

Ao mesmo tempo, o fluxo de fundos para ETFs domésticos no Japão também merece atenção. Se os rendimentos dos títulos japoneses continuarem a subir, fundos institucionais podem migrar de ativos de risco para títulos do Japão, influenciando indiretamente a liquidez do mercado global de criptomoedas.