JPMorgan: Despesa de capital em IA aumentada para 5,5 trilhões de dólares, espera-se que a receita de IA da Broadcom ultrapasse 150 bilhões de dólares em 2027

BlockBeats notícia, 21 de junho, o JPMorgan Chase publicou recentemente um relatório de pesquisa que prevê que os gastos totais com IA até 2030 foram ajustados de 5,1 trilhões de dólares para 5,5 trilhões de dólares, com o volume de financiamento por dívida ajustado para 4,1 trilhões de dólares. O relatório aponta que a explosão na demanda por IA e a contínua escassez de capacidade de processamento impulsionam o aumento dos gastos nesta rodada, sendo que o volume de tokens de IA processados por mês pelo Google já atingiu 3,2 quintilhões de vezes, enquanto empresas como Microsoft e Uber esgotaram seus orçamentos anuais de IA em poucos meses.

No que diz respeito aos grandes provedores de nuvem, os quatro maiores gigantes de supercomputação dos EUA (Google, Amazon, Microsoft e Meta) têm uma orientação de gastos de capital total de aproximadamente 700 a 725 bilhões de dólares até 2026, um aumento de cerca de 75% em relação ao ano anterior, com previsão de ultrapassar 1,1 trilhão de dólares em 2027. O JPMorgan Chase estima que seu fluxo de caixa operacional total ultrapassará 900 bilhões de dólares em 2027, mas ainda será insuficiente para cobrir os planos de gastos massivos, tornando-se comum o financiamento por dívida e ações.

No que diz respeito aos chips, o JPMorgan Chase prevê que a Broadcom atingirá mais de 150 bilhões de dólares em receitas relacionadas à IA até 2027 (incluindo ASIC/XPU e redes de IA), tendo a gestão divulgado que há uma carteira de pedidos pendentes de mais de 100 bilhões de dólares em 2027, muito acima dos aproximadamente 60 bilhões de dólares previstos para 2026 por este banco, sendo considerada uma estimativa conservadora. A plataforma de financiamento de chips de IA, formada pela Broadcom em parceria com Apollo e Blackstone (AI XPV), também é vista como uma inovação estrutural marcante no campo de financiamento de GPUs.

No que diz respeito à estrutura de financiamento, as cinco maiores empresas de supercomputação já concluíram cerca de 240 bilhões de dólares em financiamento externo desde o início do ano, com o mercado de títulos de alta classificação ainda sendo o principal canal, e a emissão de títulos de alta classificação relacionados à IA deve atingir 2,1 trilhões de dólares nos próximos cinco anos.

No setor de energia, o JPMorgan Chase ajustou sua previsão de crescimento da capacidade de centros de dados de 122 GW para 138 GW, mas a energia continua sendo o gargalo mais crítico, com os provedores de supercomputação explorando ativamente alternativas como a construção de fontes de energia próprias.