Elon Musk exerce oficialmente opções de remuneração da Tesla de 2018, com uma valorização de 116 mil milhões de dólares

De acordo com o Formulário 4 e o Schedule 13G apresentados pela Tesla à SEC em 17 de junho, Elon Musk exerceu oficialmente todas as opções do plano de remuneração do CEO de 2018, adquirindo 303.960.630 ações a um preço de exercício de 23,34 dólares por ação.

Com base no preço de fecho da Tesla nesse dia de 404,66 dólares, esse ganho contabilístico é de aproximadamente 116 mil milhões de dólares, tornando-se uma das maiores realizações de ações na história da empresa.

Esta exercising não envolveu qualquer venda de ações no mercado aberto, mas foi feito por meio de "liquidação líquida", ou seja, a Tesla reteve aproximadamente 71 milhões de dólares em ações, ou seja, 17.531.857 ações, para cobrir o custo de exercício, e Musk acabou por obter 286.428.773 ações líquidas adicionais.

No entanto, essas ações exercidas também têm restrições, devendo cumprir condições de serviço até 19 de janeiro de 2028 para serem atribuídas, e antes disso não podem ser vendidas. Isso significa que, embora Musk tenha obtido uma grande quantidade de ações, ele não poderá negociá-las no mercado a curto prazo.

Este exercício marca o encerramento oficial de um processo judicial de seis anos. O Tribunal de Equidade de Delaware revogou esse plano de remuneração em 2024, mas a Suprema Corte de Delaware anulou essa decisão em dezembro de 2025, considerando que a revogação total era excessiva.

Em 2026, o conselho de administração da Tesla assinou um acordo de implementação que entrou em vigor, Musk enviou uma notificação de exercício em 9 de junho, e planeja concluir a transação dentro de uma janela de cinco dias de negociação.

Como essa opção é uma opção de ações não qualificadas, o ganho contabilístico de aproximadamente 116 mil milhões de dólares será tributado à taxa de imposto de renda ordinária (máxima federal de 37%, mais o imposto adicional de Medicare), estimando-se que o imposto federal seja de cerca de 45 mil milhões de dólares.

Embora Musk, residente no Texas, não precise pagar imposto estadual, o momento do imposto federal ainda apresenta variáveis. Como as ações estão restritas até 2028, a menos que opte por pagar antecipadamente, a carga fiscal pode ser adiada até à atribuição.

Para os acionistas, Musk, através deste plano e do prémio de 2025, consolidou ainda mais o seu controlo de votação de cerca de 20% na Tesla, e a questão de como irá financiar esses vários milhares de milhões de dólares em impostos (ou resolvê-los através de empréstimos) será um foco de atenção do mercado no futuro.

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