A classificação de investimento da SpaceX foi concretizada, os títulos de 20 mil milhões de dólares vão ser emitidos.

Eu tenho em mãos o $SPX à vista, posição normal, preço médio de entrada cerca de 186, acabei de ver o preço de mercado a 274. O lucro flutuante é aproximadamente 47%, quase cobrirá os dois gaps que perdi em outras moedas AI.

Na verdade, inicialmente não planeava manter esta posição por tanto tempo.

Na altura, a SPCX acabou de ser listada e atingiu perto de 190, coloquei uma ordem limitada a 186, achando que a liquidez acabaria por recuar para 160 para uma nova entrada. Mas ela subiu direto para 210 sem olhar para trás, nem tive chance de aumentar a posição.

Aqueles dias foram bastante difíceis.

Claramente tinha o ativo, mas vendo-o subir pouco a pouco, sentia que tinha comprado pouco. Felizmente, não comprei mais na alta, caso contrário, na queda desses dias, certamente teria sido sacudido para fora.

Agora, pensando bem, ativos de nível como a SpaceX, os dados on-chain são uma forte evidência. O volume de negociação no dia do IPO foi equiparado aos cinco dias mais movimentados na história do Fidelity, mostrando que as instituições realmente estão acumulando as ações.

A concretização da classificação apenas fixa a avaliação em um ponto mais estável, a emissão de títulos é que realmente testa a liquidez.

Títulos IG de 200 bilhões de dólares, bancos de Wall Street se atrevem a aceitar, indicando que eles acreditam que o fluxo de caixa cobre os juros. Enquanto essa expectativa não for quebrada, a lógica fundamental do SPCX permanece a mesma.

No futuro, para esse tipo de ativo, prestarei mais atenção em construir uma posição base na fase inicial de liberação de liquidez, ao invés de esperar por uma confirmação de recuo.

Vocês acham que essa emissão de títulos vai elevar ainda mais a avaliação do $SPX , ou será uma proteção financeira para o patrimônio pessoal de um trilhão do Musk?

A concretização da classificação da SpaceX, na essência, é um teste de resistência para a entrada de “empresas de tecnologia de valor de mercado extremamente alto no mercado de títulos”. Se a emissão do SPCX for bem-sucedida, os fundos institucionais ficarão mais dispostos a considerar esses ativos como “alocação alternativa de núcleo”,

Então, o risco de preferência por fundos de moedas alternativas e tokens de imitação pode ser parcialmente retirado — afinal, o índice de Sharpe dos títulos IG é muito atraente no atual ambiente macroeconômico.